Rajd i wytrzymałość: droga ETH przed nami

• Spis treści

  Toggle

  Nowe wiatry w plecy dla ETH

• Ekonomia w Jackson Hole

 

BTC się stabilizuje – co dalej?

Bitcoin stabilizuje się po niedawnym cofnięciu. Na wykresie tygodniowym cena odbiła się od środkowego pasma Bollingera (20-tygodniowa średnia krocząca), kluczowego wskaźnika zmienności. Wskaźniki momentum – RSI i stochastyczny – rosną z poziomów neutralnych, a wskaźnik trendu ADX utrzymuje się powyżej 25, potwierdzając nieprzerwany trend wzrostowy. Jedynym ograniczeniem jest histogram MACD, który pozostaje ujemny.

Na wykresie dziennym dynamika również się poprawia. Stochastic odbił się od wyprzedania, a RSI rośnie, choć MACD nadal pozostaje w fazie osłabienia. Opór znajduje się na poziomie 110 500, a kolejną przeszkodą jest 112 000. Wsparcie znajduje się na poziomie 107 500, przy czym silniejszy popyt spodziewany jest w strefie 105 000–104 000. Ogólnie rzecz biorąc, dynamika sprzyja odbiciu, ale rynek nadal potrzebuje wyraźnego przebicia oporu, aby potwierdzić szerszy ruch wzrostowy.

Krótkie podsumowanie: instytucjonalizacja Ethereum

W Dispatch od jakiegoś czasu z optymizmem patrzyliśmy na dynamikę Ethereum — i nie zawiedliśmy się. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy ETH wzrosło o 88%, osiągając nowy rekord wszech czasów . Coś jednak nam mówi, że to nie koniec historii. Wręcz przeciwnie, wygląda to na początek znacznie większego pomysłu: instytucjonalizacji Ethereum.

ETF-y: nieustająca oferta

Wzrost Ethereum jest napędzany przez ETF-y i obligacje skarbowe. Od debiutu w USA w lipcu 2024 roku, fundusze spot ETH zgromadziły prawie 10 miliardów dolarów , w tym 4 miliardy dolarów w samym sierpniu. Łącznie ETF-y ETH zarządzają obecnie aktywami o wartości ponad 30 miliardów dolarów, a przepływy w ostatnich tygodniach dziesięciokrotnie przewyższały przepływy w funduszach Bitcoin. Co istotne, ETF-y spot stanowią obecnie ponad 5% podaży Ethereum, a ich wolumeny gwałtownie wzrosły, osiągając szczyty pod koniec miesiąca.

Instytucjonalna adopcja w ramach ETF-ów gwałtownie rośnie. Tylko w drugim kwartale duzi gracze dodali prawie 388 000 ETH o wartości około 1,35 miliarda dolarów, zwiększając swoje łączne zasoby do prawie 540 000 ETH.

Fundusze hedgingowe zwiększyły zaangażowanie ponad dwukrotnie, a Goldman Sachs stał się największym pojedynczym posiadaczem z 288 000 ETH. Napływ środków do ETF-ów ustanowił nowe rekordy pod koniec sierpnia, podkreślając skalę popytu.

Tymczasem korporacyjne obligacje skarbowe po cichu stały się ogromnym nabywcą. Łączne zasoby etheru spółek publicznych wzrosły z około 4 miliardów dolarów na początku sierpnia do ponad 12 miliardów dolarów pod koniec miesiąca, głównie dzięki dużym nabytkom od BitMine Immersion i SharpLink Gaming . Firmy posiadają obecnie prawie 4,4 miliona ETH, czyli 3,7% podaży, o wartości ponad 19 miliardów dolarów. Jak zauważa Geoffrey Kendrick ze Standard Chartered, te obligacje skarbowe „nie sprzedadzą się”, co czyni je strukturalną siłą popytową, która napędza cenę.

Prognozy: ETH jest tokenem Wall Street

Siła tej fali adopcji inspiruje do śmiałych prognoz. Prezes Consensys i współzałożyciel Ethereum, Joseph Lubin, przewiduje, że ETH może „wzrosnąć 100-krotnie”, ponieważ Wall Street będzie się bezpośrednio rozwijać na bazie Ethereum. Prezes VanEck już nazwał Ether „tokenem Wall Street”.

Co najważniejsze, Standard Chartered wyznaczył cel 7500 dolarów za ETH do końca roku, co plasuje Ethereum na pozycji jednego z aktywów cyfrowych, co do których bank ma największe zaufanie. Inni, jak Arthur Hayes, przewidują wzrost do 20 000 dolarów w tym cyklu.

Za tym optymizmem kryją się dwa dynamicznie rozwijające się sektory, w których Ethereum już teraz jest zdominowane: stablecoiny i aktywa realne. Wartość stablecoinów podwoiła się do 280 miliardów dolarów od 2023 roku i może osiągnąć 2 biliony dolarów do 2028 roku , przy czym ponad połowa z nich działa na Ethereum. Ich adopcja oznacza, że ​​wzrost Ethereum jest coraz bardziej powiązany z globalnymi płatnościami i wolumenem transakcji.

Dane techniczne i siła sieci

Dynamika on-chain potwierdza głębokość rajdu. Miesięczny skorygowany wolumen transferów przekroczył 320 miliardów dolarów w sierpniu , osiągając najwyższy poziom od maja 2021 roku i trzecią co do wielkości wartość w historii. Trzydziestodniowe transakcje ustanowiły nowe maksima, miesięczna liczba aktywnych adresów osiągnęła drugi najwyższy poziom w historii, a TVL utrzymuje się blisko ATH. Opłaty transakcyjne są bliskie najniższego poziomu od pięciu lat dzięki takim ulepszeniom, jak Dencun (proto-danksharding) i Pectra, które obniżyły koszty konsolidacji, ulepszyły abstrakcję kont i poprawiły użyteczność.

Analitycy z banków takich jak Standard Chartered twierdzą, że rynek nadal niedocenia Ethereum w stosunku do tych czynników. Wygląda na to, że w dzisiejszym świecie kryptowalut Ethereum nie jest już tylko platformą inteligentnych kontraktów – staje się wybraną infrastrukturą Wall Street, a ETF-y, obligacje skarbowe i realna adopcja tworzą strukturalną bazę popytu. To sprawia, że ​​ETH jest obecnie Wielką Ideą.

Ulepszenie technologii, wzrost cen

Solana (SOL) odnotowała wzrost o prawie 6% w zeszłym tygodniu , gdy walidatorzy rozpoczęli głosowanie nad aktualizacją Alpenglow, określaną jako największa jak dotąd modernizacja sieci. Propozycja ma na celu skrócenie czasu blokowania do 150 ms, wprowadzenie nowego mechanizmu konsensusu (Votor) i uproszczenie propagacji bloków dzięki Rotorowi – zmiany te mają na celu zwiększenie szybkości i wydajności w zdecentralizowanych aplikacjach.

Oprócz rozwoju technicznego, rośnie zainteresowanie instytucjonalne. Projekty Bitwise, których akcje SOL mogą być notowane w przedziale od 2300 do 6600 dolarów do 2030 roku, powołując się na przepływy z ETF-ów, rosnącą aktywność deweloperów oraz rosnącą rolę Solany w płatnościach i grach jako czynniki napędzające długoterminową adopcję.

Czy czeka nas ożywienie na rynku (pracy)?

Przed nami intensywny tydzień publikacji danych z rynku pracy w USA. Inwestorzy uważnie śledzą sygnały dotyczące wzrostu gospodarczego, inflacji i kierunku polityki Fed. Publikacje te mogą wpłynąć na oczekiwania dotyczące płynności, a tym samym na nastroje rynkowe w obszarze aktywów ryzykownych i kryptowalut.

JOLTS (środa): Oczekuje się, że liczba wolnych miejsc pracy wyniesie 7,4 miliona, bez zmian w porównaniu z czerwcem. Stabilny odczyt wskazywałby na odporność rynku pracy, wzmacniając stanowisko Fed „wyższe stopy procentowe na dłużej” i ograniczając potencjał wzrostu płynności.

Zatrudnienie w ADP (czw.): Prognoza na poziomie 75 000, w dół z lipcowego poziomu 104 000. Słabszy odczyt może wskazywać na słabszy popyt na pracę, spadające rentowności i wspierające kryptowaluty, choć gwałtowne spowolnienia mogą wywołać zmienność.

Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (czw.): 231 000, nieznacznie powyżej poziomu z poprzedniego tygodnia. Więcej wniosków podniosłoby gołębie oczekiwania wobec Fed, a stabilne odczyty utrzymują uwagę na inflacji.

Zatrudnienie poza rolnictwem i bezrobocie (piątek): Oczekuje się, że liczba etatów wyniesie 75 000 w porównaniu z 73 000 tys. w poprzednich latach, a stopa bezrobocia nieznacznie wzrośnie do 4,3%. Połączenie tych danych sugeruje umiarkowany wzrost zatrudnienia przy jednoczesnym rosnącym wolumenie, co często postrzegane jest jako korzystne dla płynności aktywów ryzykownych.

Wśród klastrów: ścieżka Ethereum

Ethereum zakończyło sierpień zyskiem na poziomie 23%, przerywając trzy lata negatywnej sezonowości. Mapa cieplna ceny bazowej (Cost Basis Heatmap) pokazuje silne warstwy wsparcia w okolicach 4300–4375 USD, a główny opór na poziomie 4482–4592 USD może być ostatnią przeszkodą przed dążeniem do osiągnięcia poziomu 5000 USD. Biorąc pod uwagę, że obligacje skarbowe przedsiębiorstw i ETF-y nadal absorbują podaż, Ethereum wydaje się dobrze przygotowane do obrony swojej bazy i dalszej ekspansji.

Najciekawsze liczby tygodnia

• 690 000 BTC — liczba wchłonięta przez instytucje w tym roku, ponad sześciokrotność nowo wydobytej podaży w 2025 r.
• 2,5 miliarda dolarów — tygodniowy napływ środków do funduszy kryptowalutowych, na czele z 1,4 miliarda dolarów w przypadku Ethereum i 748 milionami dolarów w przypadku Bitcoina.
• 4 miliardy dolarów — ETH zgromadzone przez wieloryba obracającego swoimi wielomiliardowymi zasobami BTC od sierpnia.
• 20 000 BTC — zapasy Metaplanet po zakupie za kwotę 112 milionów dolarów, co czyni je szóstym co do wielkości publicznym skarbcem BTC.
• 92 — Zgłoszenia kryptowalutowych funduszy ETF do SEC, od gigantów takich jak Solana po monety memowe takie jak Bonk.

O czym dyskutuje społeczność

Exactly Four Months Until Christmas. How does Bitcoin fare during this time?

Up 70% of the time. Average gain +44%.

However I think some years do not have market/economic conditions comparable to 2025. I would exclude 2018, 2022, 2020, and 2017 as uncharacteristic years.… pic.twitter.com/0llPeTrilC

— Timothy Peterson (@nsquaredvalue) August 25, 2025

O cyklach Bitcoina.

Despite the heavy buy pressure from Institutions and Public Companies, most of the #Bitcoin remains owned by Individuals…

Will it reverse in the upcoming years? 👀 pic.twitter.com/Dg102vDdTA

— Rand (@crypto_rand) September 1, 2025

Więc jednak handel detaliczny jest wielorybem?

US spot #Bitcoin ETFs recorded net inflows of +3,018 $BTC last week. This marked a return to positive flows after the prior week of outflows, bringing renewed support despite choppy price action around $108k. pic.twitter.com/RG80sHXZYh

— glassnode (@glassnode) September 1, 2025

Czy to może być początek nowej fali ETF-ów dla BTC?

 

Miłego tyczenia i pozytywnych wrażeń z korzystania z portfela NEXO!

Jeśli szukasz ogólnych informacji na temat kryptowaluty, wiadomości kryptograficznych, wskazówek, przewodników, strategii, fintech, nowych technologii, przestrzeni handlowej, inwestycji w krypto i wielu innych? CryptoMining.com.pl to miejsce, do którego należy się wracać. Odwiedzaj naszą stronę oraz nasze media społecznościowe, również zapisz się do naszego newslettera, abyśmy mogli wspólnie wywierać wpływ na rozwijającą się technologie blockchain.

---

Bądź na bieżąco!  ZAPISZ SIĘ DO NASZEGO NEWSLETTER’A

Norbert