Analiza Rynku Kryptowalut dla Inwestorów: Stabilizacja Bitcoina, Rajd po Korekcie i Instytucjonalizacja Altcoinów

utworzone przez CryptoMining | lis 26, 2025 | Kryptowaluty

Rozbudowana Analiza dla Inwestorów

Analiza dostarcza solidnych ram interpretacyjnych dla obecnej fazy rynku kryptowalut, charakteryzującej się stabilizacją po znacznym delewarowaniu. Rynek przechodzi od euforii i nadmiernej dźwigni finansowej do etapu konsolidacji, wspieranego przez zmieniające się oczekiwania makroekonomiczne i pogłębiającą się instytucjonalizację.

I. Bitcoin: Stabilizacja i Reakcja na Wsparcie

Teza Nexo: Korekta Bitcoina (BTC) zatrzymała się w pobliżu 100-okresowej prostej średniej kroczącej (SMA) na wykresie tygodniowym, a wykres dzienny wskazuje na odwrócenie i poprawę wskaźników momentum. Kluczowe wsparcie znajdowało się w okolicach 82 000 USD i 84 000 USD, podczas gdy opór wyznaczały poziomy 89 000 USD i 91 000–92 000 USD.

Weryfikacja rynkowa (Korekta): Aktualne dane rynkowe z 26 listopada 2025 roku potwierdzają tę stabilizację; cena BTC oscyluje wokół $87,438.53, co umiejscawia ją w połowie drogi między kluczowym wsparciem a pierwszym oporem. Potwierdza to konstruktywną reakcję po teście dolnych poziomów, zgodnie z analizą techniczną zaprezentowaną w raporcie, i sugeruje, że niedźwiedzie momentum zostało chwilowo wyczerpane. Korekta z poziomu 126 000 dolarów do wsparcia była faktycznie “podręcznikowym delewarowaniem,” a nie uszkodzeniem strukturalnym rynku.

Wniosek dla Inwestorów: Stabilne utrzymanie się Bitcoina przez długoterminowych posiadaczy (ponad 70% całkowitej podaży pozostaje w długoterminowych depozytach) jest sygnałem strukturalnej siły. Inwestorzy mogą postrzegać ten okres jako fazę akumulacji, o ile cena utrzyma się powyżej strefy 82 000–84 000 USD.

II. Makrobilans: Fed i Płynność (M2)

Teza Nexo: Pierwotna korekta była napędzana spadkiem prawdopodobieństwa obniżki stóp przez Fed do 40%. Jednak sygnały od Johna Williamsa podniosły te oczekiwania z powrotem powyżej 70% na posiedzeniu w grudniu. Dodatkowo, globalny wzrost płynności M2 przyspieszył do około +0,6% m/m, co historycznie przekłada się na aktywa ryzykowne z 6-8 tygodniowym opóźnieniem.

Weryfikacja rynkowa (Korekta): Dane z 26 listopada 2025 roku wskazują, że rynek jeszcze mocniej dyskontuje obniżkę stóp. Zgodnie z narzędziem CME FedWatch Tool, szanse na obniżkę o 25 punktów bazowych na grudniowym posiedzeniu są obecnie powyżej 80%, co stanowi istotne wzmocnienie pro-ryzykownej narracji zawartej w raporcie Nexo. Jeśli Rezerwa Federalna obniży stopy do przedziału 3.50%–3.75%, realne rentowności spadną, co historycznie jest makroekonomicznym czynnikiem sprzyjającym dla Bitcoina .

Korekta Makro: Aby efekt M2 utrzymał się, a Bitcoin przeszedł w tryb akumulacyjny, inwestorzy powinni nadal obserwować Indeks DXY. Jego spadek poniżej poziomu 103 jest kluczowy do zakotwiczenia niższych realnych rentowności i uwolnienia globalnej płynności.

III. Altcoiny i Instytucjonalizacja: Poza BTC i ETH

Teza Nexo: Następuje przyspieszenie innowacji i instytucjonalizacji na rynku altcoinów. Ethereum ma przed sobą kluczową aktualizację, a Solana, XRP i Dogecoin stają się celami dla inwestorów instytucjonalnych.

1. Ethereum (ETH)

• Fundament:  Nadchodząca aktualizacja Fusaka, zaplanowana na 3 grudnia 2025 roku, ma kluczowe znaczenie.

• Weryfikacja: Aktualizacja została silnie potwierdzona i ma na celu zwiększenie skalowalności poprzez PeerDAS, podniesienie limitu Gas do 150 milionów  oraz skuteczne obniżenie opłat dla Layer-2. Jest to fundamentalny katalizator, który może sprawić, że ETH będzie liderem kolejnego cyklu, zwłaszcza że ponad 35% ETH jest już stakowane, co ogranicza płynną podaż.

2. Solana (SOL), XRP i Dogecoin (DOGE)

• Instytucjonalizacja: Raport Nexo poprawnie zidentyfikował XRP i Dogecoin jako wchodzące w nowy rozdział instytucjonalny, potwierdzony przez nowo Zatwierdzone przez NYSE ETF-y na XRP.

• Weryfikacja: Ta teza została spektakularnie potwierdzona. Grayscale XRP Trust ETF (GXRP) został wprowadzony na NYSE Arca 24 listopada 2025 r. Z kolei Bitwise Dogecoin ETF (BWOW) ma rozpocząć obrót na NYSE 26 listopada 2025 r. (w dniu pisania tej analizy). Ta ekspansja, wraz z trwającym napływem kapitału do ETF-ów Solany (SOL), sugeruje rotację kapitału instytucjonalnego z BTC w kierunku szerzej rozumianych aktywów cyfrowych.

• Wniosek: Uruchomienie ETF-ów na Dogecoin i XRP jest historycznym momentem, który zapewnia regulowany dostęp do aktywów, które dotychczas były uznawane za zbyt ryzykowne lub niszowe dla dużych instytucji.

IV. Powiązanie z Platformami Wymiany

Platformy wymiany stanowią kluczową infrastrukturę dla realizacji wniosków inwestycyjnych zawartych w analizie.

• Nexo: Jako pierwotny autor tego sprawozdania, Nexo odgrywa rolę głównej platformy zarządzania aktywami cyfrowymi, oferując usługi związane z pasywnym dochodem i pożyczkami, co jest atrakcyjne dla długoterminowych posiadaczy (LTH) wspomnianych w analizie. Fakt, że Sui jest również dostępny na Nexo, podkreśla rozszerzającą się ofertę platformy poza główne kryptowaluty.

• Binance: Jako największa globalna giełda pod względem wolumenu, Binance jest kluczowym miejscem dla wysokiej płynności, niezbędnej do obsługi dużych ruchów kapitału, które wynikają z delewarowania i akumulacji. Umożliwia handel spot i instrumentami pochodnymi wszystkich wspomnianych aktywów (BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE) oraz dostęp do instrumentów z dźwignią, które były przyczyną opisywanej korekty.

• Kanga Exchange: Platforma Kanga Exchange, często skupiająca się na rynkach europejskich i polskim, może oferować alternatywę dla inwestorów poszukujących lokalnego, regulowanego dostępu do aktywów cyfrowych, w tym również do tych z niższej kapitalizacji rynkowej, co pozwala na wykorzystanie dynamiki wzrostu altcoinów, jak Solana czy Ethereum.