page contents
Develia w 2026 roku: Analiza Inwestycyjna. Czy lider deweloperów da zarobić?

Develia w 2026 roku: Analiza Inwestycyjna. Czy lider deweloperów da zarobić?

utworzone przez | sty 21, 2026 | Akcje

Oto szczegółowa analiza inwestycyjna oparta na materiale wideo Konrada Książaka (kanał Comparic Rynki) oraz zweryfikowanych danych rynkowych i finansowych na styczeń 2026 roku.

Analiza Inwestycyjna: Develia (DVL) – Lider w obliczu rynkowego przesilenia?

1. Podsumowanie operacyjne i finansowe (Stan na I kw. 2026)

Develia zamknęła rok 2025 z rekordowymi wynikami, co potwierdzają zarówno dane z filmu, jak i oficjalne komunikaty giełdowe.

  • Sprzedaż 2025: 3345 lokali (cel roczny 3100–3300 został przekroczony).

  • Przekazania 2025: 2959 lokali (wpływające na wynik finansowy netto).

  • Zysk netto (9M 2025): 306,5 mln PLN, co przy ROE na poziomie 27,2% stawia spółkę w ścisłej czołówce efektywności na GPW.

  • Kurs akcji: Spółka oscyluje wokół historycznych maksimów (ok. 8,80–9,00 PLN), wykazując silny trend wzrostowy od początku 2023 roku.

2. Silniki wzrostu: Strategia M&A (Fuzje i Przejęcia)

Analiza wideo słusznie wskazuje, że Develia rośnie nie tylko organicznie, ale i poprzez agresywne akwizycje, co wyróżnia ją na tle konkurencji (np. Atal czy Dom Development):

  • Przejęcie Nexity (2023): Skalowanie banku ziemi o 2200 lokali.

  • Przejęcie Bouygues Immobilier Polska (BIP) (2025): Transakcja za ok. 66 mln EUR, która dodała 1300 mieszkań w realizacji i potencjał na kolejne 2800 lokali (głównie w Warszawie – 71% portfela BIP). To przejęcie będzie “paliwem” dla wyników w 2026 i 2027 roku.

  • Cel 2028: Spółka planuje sprzedaż na poziomie 4500 mieszkań rocznie. Analiza rynkowa sugeruje, że bez kolejnej akwizycji do 2027 roku cel ten może być trudny do zrealizowania jedynie w oparciu o obecny bank ziemi.

3. Ryzyka rynkowe i “Czerwone Flagi”

Mimo optymizmu spółki (prognozującej wzrost sprzedaży o 5–15% w 2026 r.), dane rynkowe nakazują ostrożność:

  • Nawis podaży: Liczba gotowych, niesprzedanych mieszkań na 7 głównych rynkach wzrosła skokowo o 46% (do ok. 14 tys.). W miastach takich jak Łódź czy Katowice cykl sprzedaży wydłużył się drastycznie (nawet do 15 kwartałów).

  • Stabilizacja cen: Choć Develia zapowiada wzrosty cen o 1–2% powyżej inflacji, dane transakcyjne z Krakowa i Wrocławia pokazują wyhamowanie, a w niektórych segmentach lekkie korekty.

  • Sztuczki płynnościowe: Film ostrzega przed modelem sprzedaży “90/10” dla flipperów, co może sztucznie pompować statystyki sprzedaży potrzebne do uruchomienia transz kredytowych, nie gwarantując finalnego przepływu gotówki.

4. Perspektywa dywidendowa

Develia pozostaje jedną z najatrakcyjniejszych spółek dywidendowych w sektorze. W 2025 wypłaciła 0,58 PLN na akcję. Przy obecnych zyskach, prognozy na 2026 rok zakładają utrzymanie wysokiej stopy dywidendy (szacunki analityczne mówią o przedziale 0,60–0,70 PLN), co przy obecnym kursie daje rentowność (DY) na poziomie ok. 7-8%.

Źródła

  1. Analiza wideo: Ta spółka deweloperska da zarobić w 2026? – Comparic Rynki
  2. Relacje Inwestorskie Develia SA – Komunikaty i Wyniki
  3. StockWatch: Notowania i wskaźniki Develia (DVL)
  4. Strefa Inwestorów: Prognozy dla rynku nieruchomości 2026
  5. Money.pl: Dane o sprzedaży lokali przez Grupę Develia

 

XTB w 2026: Analiza Wyników Q4 i Prognozy Dywidendy | Co dalej z akcjami?

XTB w 2026: Analiza Wyników Q4 i Prognozy Dywidendy | Co dalej z akcjami?

utworzone przez | sty 21, 2026 | Akcje

Analiza Inwestycyjna: XTB na progu 2026 roku – Prognozy i Strategia Rozwoju

1. Podsumowanie Sytuacji Finansowej i Operacyjnej

Spółka XTB znajduje się w kluczowym momencie, wyczekując publikacji wstępnych wyników za IV kwartał 2025 roku (spodziewanych ok. 30 stycznia 2026 r.). Po rozczarowującym III kwartale 2025 (zysk netto na poziomie ok. 53-60 mln zł przy oczekiwaniach 150-200 mln zł), rynek liczy na odbicie.

Kluczowe wnioski z analizy:

  • Prognozowany zysk netto za Q4 2025: 140–150 mln zł.

  • Szacowany zysk za cały rok 2025: ok. 600 mln zł.

  • Przewidywana dywidenda w 2026 r.: ok. 3,80 zł na akcję (przy założeniu wypłaty 75% zysku).

2. Fundamenty Wzrostu: Hegemonia w Pozyskiwaniu Klientów

XTB utrzymuje status absolutnego lidera wzrostu na polskim rynku brokerskim.

  • Rekordowe statystyki: Tylko w grudniu 2025 r. w Polsce przybyło ponad 63 tys. nowych rachunków w XTB (dla porównania, drugi w zestawieniu mBank pozyskał ich ok. 62 tys. w skali całego roku).

  • Nowe cele strategiczne: Od 2026 roku spółka planuje pozyskiwać minimum 1 milion nowych klientów rocznie (ok. 250 tys. na kwartał). Jest to ogromny przeskok w porównaniu do celów z 2025 r. (150-210 tys./kwartał).

3. Dywersyfikacja Produktowa: Opcje i Kryptowaluty

Spółka intensywnie pracuje nad zmianą struktury przychodów, aby uniezależnić się od kontraktów CFD (obecnie ok. 90-95% zysków).

  • Opcje: Handel ruszył już na Cyprze. W Polsce spółka czeka na zgody regulacyjne. Model ten ma upodobnić XTB do sukcesu amerykańskiego Robinhooda.

  • Kryptowaluty: Mimo prezydenckiego weta (Karol Nawrocki) wobec polskiej ustawy o kryptoaktywach w grudniu 2025 r., XTB omija bariery lokalne, wykorzystując licencję cypryjską. Wprowadzenie krypto do oferty w I kwartale 2026 r. jest priorytetem.

  • Social Trading i AI: Wprowadzenie modułów opartych na AI do analizy sentymentu rynkowego w aplikacji mobilnej zwiększa retencję i zaangażowanie użytkowników.

4. Analiza Zmienności Rynkowej (Q4 2025)

Wyniki XTB są bezpośrednio skorelowane ze zmiennością. Analiza poszczególnych instrumentów za ostatni kwartał wskazuje na mieszany obraz:

  • Indeksy (Słabo): DAX i indeksy USA w dużej mierze poruszały się w trendach bocznych, co jest niekorzystne dla brokera.

  • Surowce (Bardzo dobrze): Wysoka zmienność na gazie naturalnym (ok. 50% ruchy) oraz złocie (silny rajd wzrostowy) powinna pozytywnie wpłynąć na rentowność.

  • Kryptowaluty (Dobrze): Duża zmienność Bitcoina w końcówce 2025 r. (konsolidacje i próby wybicia powyżej 90 tys. USD) sprzyjała aktywności handlowej.

5. Ryzyka i Koszty

  • Wzrost kosztów operacyjnych: Wydatki na marketing i sponsoring (np. nowa umowa z federacją Oktagon MMA, KSW) rosną o ponad 50% r/r, co może negatywnie wpłynąć na marże przy słabszej zmienności rynkowej.

  • Regulacje: Brak implementacji dyrektywy MiCA w Polsce przez veto prezydenckie opóźnia pełne wdrożenie usług krypto na rodzimym rynku.

Źródła

  1. Film źródłowy: Potężna Dywidenda W XTB??? – Konrad Książak
  2. StockWatch: Komunikaty i historia dywidend XTB SA
  3. Inwestycje.pl: Strategia pozyskiwania klientów XTB
  4. Prezydent.pl: Informacja o wecie do ustawy o rynku kryptoaktywów
  5. PAP Biznes: Rekomendacje dla spółki XTB

 

Analiza Bitcoina i Ethereum 2026: Czy to cisza przed burzą wzrostów?

Analiza Bitcoina i Ethereum 2026: Czy to cisza przed burzą wzrostów?

utworzone przez | sty 21, 2026 | Kryptowaluty

Bitcoin i Ethereum: Fundamenty Silniejsze od Wykresów – Analiza Strukturalna Rynku

Od euforii do dojrzałości

Obecna sytuacja na rynku kryptowalut, opisana w raporcie Nexo Dispatch #280, sugeruje przejście z fazy wzrostu napędzanego czystym impetem (momentum) do fazy budowania trwałych struktur. Choć cena Bitcoina (BTC) oscyluje w granicach 91 000 – 94 000 USD, kluczowe dla inwestorów nie są same wykresy, ale to, co dzieje się „pod maską” systemu finansowego.

1. Bitcoin: Zdrowy reset i instytucjonalna absorpcja

Analiza techniczna wskazuje na konsolidację, jednak dane on-chain i rynkowe potwierdzają tezę o „zdrowym” charakterze tego przestoju.

  • Delewarowanie: Fakt, że spadek cen nie wywołał kaskady likwidacji, świadczy o dojrzałości rynku. Stabilizacja stawek finansowania (funding rates) na platformach takich jak Binance, gdzie wolumen kontraktów terminowych często wyznacza trendy, sugeruje, że spekulanci ustąpili miejsca inwestorom długoterminowym.

  • Efekt ETF: Napływ 1,4 mld USD tygodniowo do amerykańskich funduszy spot potwierdza, że instytucje traktują obecne poziomy cenowe jako atrakcyjne punkty wejścia. W odróżnieniu od handlu detalicznego, kapitał z ETF jest „cierpliwy”, co tworzy silną barierę popytową (floor) w okolicach 88 000 – 90 000 USD.

  • Korekta z siecią: Globalne dane potwierdzają, że korelacja BTC ze złotem (osiągającym rekordy) rośnie w okresach niepewności geopolitycznej, co umacnia narrację o „cyfrowym złocie”.

2. Ethereum: Nadchodzący szok podażowy?

Najbardziej byczy sygnał płynie jednak z sieci Ethereum.

  • Staking jako bariera: Ponad 30% podaży ETH jest zablokowane w stakingu. Minimalne kolejki wyjściowe oznaczają, że walidatorzy nie zamierzają sprzedawać swoich aktywów.

  • Aktywność sieciowa: Przy rekordowej aktywności, opłaty L2 pozostają niskie, co zwiększa użyteczność sieci. Inwestorzy szukający ekspozycji na ETH mogą korzystać z lokalnych rozwiązań, takich jak Kanga Exchange, która oferuje szybki dostęp do płynności w parach do złotego.

  • Instytucje i Ether: Rekordowe napływy do ETF-ów na Ether (479 mln USD) sugerują, że kapitał zaczyna dostrzegać niedowartościowanie ETH względem BTC.

3. Kontekst Makroekonomiczny i Regulacyjny

Rynek czeka na sygnały z USA. Ustawa CLARITY Act może być kamieniem milowym, zmieniającym postrzeganie ryzyka regulacyjnego.

  • Sygnały z Davos i Fed: Wypowiedzi polityczne oraz dane o inflacji PCE będą kluczowe dla rentowności obligacji. Jeśli dolar osłabnie pod wpływem gorszych danych z rynku pracy, aktywa ryzykowne (w tym krypto) otrzymają paliwo do wyjścia z konsolidacji górą.

  • Partnerstwa strategiczne: Ruchy takie jak współpraca Nexo z Audi Revolut F1 Team pokazują, że branża kryptowalut wchodzi do ścisłej elity globalnego biznesu, co buduje zaufanie niezbędne do masowej adopcji.

Źródło

 

Najnowsze wiadomości z rynku kryptowalut: Styczeń 2026 – Odbicie Bitcoina, opóźnienia regulacyjne i rekord stablecoinów

Najnowsze wiadomości z rynku kryptowalut: Styczeń 2026 – Odbicie Bitcoina, opóźnienia regulacyjne i rekord stablecoinów

utworzone przez | sty 19, 2026 | Kryptowaluty

Drugi tydzień stycznia 2026 na rynku kryptowalut przyniósł najpierw fajne odbicie, a potem lekką korektę i konsolidację. Bitcoin na początku tygodnia wyskoczył powyżej 92 tys. USD, dotarł nawet blisko 97 tys., ale pod koniec spadł poniżej 94 tys. – w sumie tydzień zamknął się spadkiem o 1–2%.

Dużo osób obwinia za to dane inflacyjne z USA (CPI 2,7% r/r – trochę powyżej oczekiwań), napięcia wokół Fed i Trumpa oraz śledztwo w sprawie Powella.

Ethereum radzi sobie wyraźnie lepiej – po aktywacji upgrade’u Fusaka (zwiększenie pojemności blobów do 14–21 na blok) cena wzrosła o 1–3%, a ETH przebiło 3100 USD. To dobra wiadomość dla DeFi i rollupów.

Altcoiny pokazują rotację: XRP na fali +30% wzrostu na początku roku (choć analitycy typu John Bollinger ostrzegają, że wykres wygląda słabiej niż u BTC), Monero dobija do nowych rekordów wszech czasów dzięki narracji o prywatności (zwłaszcza po zakazach w Dubaju), Solana stabilnie koło 142 USD.

Największy rekord padł w stablecoinach – ich kapitalizacja sięgnęła 310 miliardów dolarów. To pokazuje, że ludzie coraz częściej używają ich do hedgingu i płatności.

Po stronie instytucji: firma Strategy (dawniej MicroStrategy) dorzuciła 13 627 BTC za 1,25 mld USD – mają już 687 410 bitcoinów warte około 62 mld dolarów. Z kolei Coinbase wycofało poparcie dla ustawy CLARITY Act, przez co Senat opóźnił prace nad nią do końca stycznia. Dla jednych to zły znak, dla innych – lepiej brak ustawy niż zła ustawa.

W Polsce wciąż czekamy na ustawę o kryptoaktywach (prezydent zawetował poprzednią wersję), co blokuje firmom możliwość uzyskania zezwoleń od KNF. Mimo to społeczność się rozwija – Crypto Community Conference przyciągnęła sporo ludzi.

Co dalej? Krótkoterminowo rynek wygląda ostrożnie – szansa na wybicie Bitcoina powyżej 98 tys. USD jest według niektórych analityków na poziomie zaledwie 3%. Ale jeśli przebijemy 100 tys., może ruszyć prawdziwa hossa. Długoterminowo wszystko wskazuje na dalszy rozwój: nowe ETF-y (np. Morgan Stanley planuje BTC/ETH/SOL), legalizacja STO w Korei, debiut giełdowy Circle i rosnąca adopcja.

Śledzicie rynek? Dajcie znać w komentarzu, co Wy obstawiacie na najbliższy tydzień! 🚀

Źródła

GPW Tydzień: Rekordy WIG20, Inwestycje Develii i Stabilny Orlen (Styczeń 2026)

GPW Tydzień: Rekordy WIG20, Inwestycje Develii i Stabilny Orlen (Styczeń 2026)

utworzone przez | sty 19, 2026 | Akcje

Przegląd Tygodniowy GPW: Rekordy WIG20 i Akwizycje Deweloperów (12-18.01.2026)

Miniony tydzień na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie upłynął pod znakiem kontynuacji hossy z początku roku. Indeks WIG20 sforsował barierę 3200 pkt, osiągając poziomy nie widziane od 2008 roku. Kluczowymi motorami wzrostów były spółki surowcowe i finansowe, mimo niepewności na rynkach globalnych wywołanej doniesieniami z USA dotyczącymi dochodzenia wobec szefa Fed.

Kluczowe wydarzenia w spółkach:

  • DEVELIA (PLLCCRP00017): Spółka zdominowała wiadomości sektora nieruchomości. 15 stycznia poinformowała o nabyciu nieruchomości w Warszawie przez spółkę zależną za kwotę ponad 55,6 mln zł brutto. Planowana jest tam inwestycja obejmująca ok. 357 lokali mieszkalnych. Dodatkowo deweloper ruszył z przedsprzedażą III etapu krakowskiego osiedla Centralna Vita.

  • PKN ORLEN (PLPKN0000018): Lider wzrostów na początku tygodnia (+2% na sesji 12.01). Inwestorzy z optymizmem patrzą na 2026 rok, w którym spółka prognozuje wyższe zapotrzebowanie na paliwa. Analitycy przypominają o nadchodzącym raporcie rocznym (publikacja 18 lutego) i podtrzymaniu polityki dywidendowej (gwarantowane 4,50 PLN na akcję).

  • PKO BP (PLPKO0000016) & PZU (PLPZU0000011): Sektor finansowy silnie wspierał główne indeksy. PKO BP odnotowało solidne odbicie po spadkach z ubiegłego tygodnia, zyskując na fali optymizmu w sektorze bankowym. PZU, mimo lekkich wahań, pozostaje jednym z najstabilniejszych komponentów portfela blue chipów.

  • XTB (PLXTRDM00011): Akcje brokera zakończyły tydzień kursem 75,04 PLN (+1,13% w piątek). Spółka aktywnie komentowała wydarzenia makroekonomiczne, w tym wpływ potencjalnych ceł Donalda Trumpa na rynki globalne oraz sytuację na parze USD/JPY przed decyzją Banku Japonii.

  • TEXT (PLLVTSF00010): Jedna z najmocniejszych spółek w indeksie mWIG40 na początku tygodnia. 12 stycznia akcje zyskały 5,5%, co było drugą z rzędu sesją silnych wzrostów, odrabiających straty z końcówki ubiegłego roku.

  • ARCHICOM (PLARHCM00016): Spółka skupiła się na komunikacji marketingowej i eksperckiej, publikując raport dotyczący trendów na rynku mieszkaniowym w 2026 roku, wskazując na rosnącą rolę nowoczesnych technologii i energooszczędności w swoich nowych projektach w Warszawie i Wrocławiu.

Źródła

KURS CRYPTO