page contents
Grupa Cyber_Folks: Analiza po korekcie. Czy to idealny moment na wejście?

Grupa Cyber_Folks: Analiza po korekcie. Czy to idealny moment na wejście?

utworzone przez | mar 9, 2026 | Akcje

Grupa Cyber_Folks (GPW: CBF) – Korekta czy Okazja?

1. Wstęp i kontekst rynkowy

Grupa Cyber_Folks znajduje się w fazie korekty, tracąc ok. 17-18% od historycznych szczytów. Historycznie (rok 2024) podobne obsunięcia były momentem przesilenia, po których następowało dynamiczne odbicie. Spółka opublikowała szacunkowe wyniki za 2024 rok (w materiale określane jako Q4 2025 ze względu na specyfikę raportowania/prognozowania), które wykazują silną dynamikę wzrostu mimo obaw rynku o tzw. “SaaS-apokalipsę” (zagrożenie ze strony AI).

2. Kluczowe fundamenty i model biznesowy

  • Ekosystem Wartości: Cyber_Folks to nie tylko hosting. To kompletny stos technologiczny dla e-commerce: od domen (Cyber_folks), przez platformy sklepowe (Shoper), po zaawansowaną komunikację (Vercom: MailerLite, FreshMail).

  • Akwizycje jako silnik wzrostu: Spółka wykazuje rzadką na GPW umiejętność skalowania poprzez przejęcia. Ostatnie przejęcie PrestaShop (wspólnie z Sylliusem) otwiera grupę na rynki Europy Zachodniej (Francja) i daje dostęp do 230 000 aktywnych sklepów generujących 22 mld EUR GMV.

  • Synergia i Cross-selling: Model zakłada “trzymanie” klienta wewnątrz ekosystemu. Niezależnie czy klient wybiera SaaS (Shoper) czy Open Source (PrestaShop), grupa zarabia na usługach dodatkowych (płatności, logistyka, marketing automation).

3. Wyniki Finansowe i Wskaźniki

  • Dynamika przychodów: Średnioroczny wzrost (CAGR) na poziomie 36%.

  • Rentowność: Skorygowana EBITDA wzrosła o 66% r/r w 2024 r. Marża EBITDA segmentu Cyber_Folks osiąga rekordowe 50%, a całej grupy ok. 35%.

  • Generowanie gotówki: Przepływy operacyjne rosną o 34% rocznie, co pokrywa się niemal 1:1 ze skorygowaną EBITDĄ (wysoka jakość zysków).

  • Wycena porównawcza (EV/EBITDA): Cyber_Folks (ok. 15.6x) jest wyceniany niżej niż jego spółki zależne – Vercom (ok. 24-25x) czy Shoper (ok. 21x), co sugeruje niedowartościowanie głównego holdingu względem rynkowej wyceny jego aktywów.

4. Ryzyka i Szanse (AI)

Rynek obawia się, że AI zastąpi narzędzia typu SaaS. Strategia spółki zakłada jednak symbiozę z AI:

  • Automatyzacja procesów u merchantów (cel: -50% operacji manualnych do 2026 r.).

  • Monetyzacja poprzez wzrost GMV klientów (im więcej klient sprzeda dzięki AI, tym większą prowizję/prowizję typu take-rate pobierze grupa).

5. Analiza Techniczna

  • Wskaźnik RSI spadł w okolice 30 pkt, co historycznie wyznaczało twarde dno i lokalne dołki dla tej spółki.

  • Kurs testuje okolicę 200-dniowej średniej kroczącej (SMA200), co często stanowi kluczowe wsparcie w trendzie wzrostowym.

Źródła

  1. Prezentacja Inwestorska Cyber_Folks Q4 2025 (PDF)
  2. Relacje Inwestorskie – Aktualności Cyber_Folks
  3. Notowania i wykresy TradingView
  4. Dane akcjonariatu – BiznesRadar
KURS CRYPTO