Akademia CeDeFi: AMM, Pule płynności, Produkcja zysku, Nietrwała strata

Sektor finansów zdecentralizowanych (DeFi) jest pełen nowych możliwości. Od zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM), które pozwalają użytkownikom na handel cyfrowymi aktywami bez zezwolenia, po pule płynności, w których użytkownicy mogą „gospodarować” plonami i cieszyć się wysokimi RRSO, istnieje wiele sposobów na czerpanie korzyści z DeFi. 

Jednak przed przystąpieniem do tej obiecującej branży Midas.Investments zaleca zrozumienie niektórych jej głównych elementów, sposobu ich działania i związanego z nimi ryzyka.

Czym są AMM?

Zautomatyzowani animatorzy rynku (AMM) to zdecentralizowane pule transakcyjne, które pozwalają uczestnikom rynku kupować lub sprzedawać kryptowaluty w sposób prawny i automatyczny. AMM ewoluowały, aby stać się jedną z najpopularniejszych aplikacji DeFi, ponieważ zasilają wszystkie zdecentralizowane giełdy (DEX).

Aby lepiej zrozumieć AMM, ważne jest, aby wiedzieć, kim są animatorzy rynku. W tradycyjnych finansach animatorzy rynku są dostawcami płynności, którzy podają zarówno cenę kupna, jak i sprzedaży aktywów zbywalnych w nadziei na osiągnięcie zysku na spreadzie bid-ask lub na obrocie.

Banki i firmy maklerskie są głównymi animatorami rynku w TradFi. Są to zazwyczaj organizacje tradycyjne, które ułatwiają proces wymagany do zapewnienia płynności parom handlowym na scentralizowanych giełdach. Niektórzy z największych animatorów rynku to nazwiska znane wszystkim, w tym Morgan Stanley, Credit Suisse, Deutsche Bank i wiele innych.

Ponieważ tradycyjni animatorzy rynku są kontrolowani przez scentralizowane podmioty, mają pełną kontrolę nad swoją działalnością. Daje im to również możliwość manipulowania rynkami dla własnej korzyści. Na przykład animator rynku może kupować akcje firmy na własne rachunki, a następnie obracać je kilka godzin później z zyskiem.

Aby rozwiązać ten problem, DeFi stworzyło AMM. Wykorzystując technologię blockchain i moc inteligentnych kontraktów, zestawu programów przechowywanych w łańcuchu bloków, które działają, gdy spełnione są z góry określone warunki, AMM automatyzują proces zapewniania płynności parom handlowym, eliminując potrzebę scentralizowanych podmiotów, a także czyniąc transakcje bardziej wydajnymi i przezroczystymi.

AMM są kluczowym elementem DeFi, ponieważ zasilają wszystkie DEX-y. Zamiast korzystać z księgi zamówień, takiej jak scentralizowane giełdy (CEX), DEX używają AMM, które z kolei wykorzystują inteligentne kontrakty do określania ceny kryptowalut i zapewniania płynności.

Technicznie rzecz biorąc, użytkownicy DEX nie handlują z kontrahentami, a raczej z płynnością zamkniętą w inteligentnych kontraktach. Te inteligentne kontrakty są często nazywane pulami płynności. Przykłady AMM obejmują Uniswap, Balancer i Curve.

Czym są pule płynności?

Pule płynności to stosy aktywów cyfrowych zamkniętych w inteligentnej umowie, która zapewnia niezbędną płynność DEX-om. Jak wspomniano powyżej, pule płynności są istotną częścią AMM i jedną z fundamentalnych technologii obecnego ekosystemu DeFi.

Aby lepiej zrozumieć pule płynności, ważne jest, aby najpierw poznać płynność. Mówiąc prościej, płynność ma miejsce wtedy, gdy aktywa są szybko i skutecznie zamieniane na gotówkę, unikając gwałtownych wahań cen. Dlatego łatwo zauważyć, że płynność jest istotną częścią zarówno rynku kryptograficznego, jak i finansowego.

Jeśli składnik aktywów jest niepłynny, zarówno w TradFi, jak i DeFi, przekształcenie go w gotówkę lub inne aktywa płynne zajmuje trochę czasu. W tym okresie użytkownicy mogą również napotkać poślizg, który jest różnicą między oczekiwaną ceną transakcji a ceną, po której transakcja jest wykonywana, a tym samym kończą z mniejszą ilością gotówki niż początkowo oczekiwano.

W TradFi banki, instytucje finansowe, główne firmy handlowe (PTF) i inne organizacje zapewniają płynność. Ponieważ jednak DeFi ma na celu podcięcie scentralizowanych podmiotów, wykorzystuje pule płynności do gromadzenia płynności.

W przeciwieństwie do TradFi, gdzie zamożni klienci mogą zapewnić tylko płynność, wszyscy użytkownicy DeFi mogą stać się dostawcami płynności, o ile spełniają wymagania zapisane na stałe w inteligentnych kontraktach różnych AMM. Użytkownicy, którzy zapewniają płynność, nazywani są dostawcami płynności (LPs)

Aby zachęcić LP, pule płynności w DeFi oferują nagrody w zamian za ilość dostarczanej płynności. Ta nagroda jest zwykle ułamkiem opłat generowanych przez DEX lub AMM i jest dystrybuowana w postaci natywnego tokena protokołu. Te tokeny można następnie wykorzystać na różne sposoby lub po prostu wymienić na gotówkę.

Co to jest uprawa plonów?

DeFi obfituje w możliwości zarabiania pieniędzy, które umożliwiają użytkownikom wykorzystanie kryptowalut i generowanie dochodów. Jedną z takich strategii jest uprawa plonów, czyli proces pożyczania kryptowalut na platformie DeFi w zamian za kryptowaluty.

Aby zachęcić LP do umieszczania lub zamykania swoich aktywów kryptograficznych, protokoły uprawy plonów oferują wysokie nagrody, które mogą stanowić procent opłat transakcyjnych, odsetki od pożyczkodawców lub ich tokeny zarządzania. Te zwroty są wyrażone jako roczna stopa zwrotu (APY).

Stawka RRSO protokołu uprawy plonów jest proporcjonalna do całkowitej wartości postawionych aktywów. Ponieważ coraz więcej inwestorów zamyka swoje środki w puli płynności, wartość wyemitowanych zwrotów spada. Z drugiej strony, gdy inwestorzy zaczynają wycofywać swoje fundusze, kurs APY wzrasta, aby przyciągnąć nowych graczy i zwiększyć płynność.

Początkowo hodowcy plonów mogli stawiać swoje aktywa i zdobywać nagrody. Jednak wraz z nasileniem tak zwanego wydobywania płynności, które umożliwia hodowcom plonów uzyskanie nowego tokena, a także zwykłego zwrotu, uprawa plonów stała się jeszcze bardziej potężna i atrakcyjna.

Wydobywanie płynności stało się popularne po tym, jak Compound zaczął wydawać swój token zarządzania COMP użytkownikom swojej platformy. W tym czasie Compound zyskał ogromną popularność, zwiększając zwroty z depozytów na swojej platformie pożyczkowej za pomocą nagród w postaci tokenów COMP. Rosnąca w zawrotnym tempie wartość COMP uczyniła ten program jeszcze bardziej atrakcyjnym.

Co to jest utrata nietrwała?

Rolnictwo wydajności w DeFi oferuje możliwość uzyskania wysokich zysków, ale wiąże się również z pewnym ryzykiem. Oprócz oczywistych zagrożeń związanych z hakowaniem i eksploatacją, istnieje również nietrwała utrata plonów.

Strata nietrwała odnosi się do faktu, że wartość wycofania się z uprawy plonów w dolarach jest niższa niż wartość depozytu w dolarach. Może się tak zdarzyć, jeśli wartość kryptowaluty, którą blokuje użytkownik, spadnie. Na przykład, jeśli użytkownik postawi 2 ETH, gdy cena ethereum wynosi 4000 USD i wycofuje się, gdy cena wynosi 2000 USD, poniósł nietrwałą stratę.

Jak sama nazwa wskazuje, ta strata jest nietrwała, ponieważ żadna strata nie nastąpi, jeśli kryptowaluty odzyskają swoje straty (tj. powrócą do tej samej ceny, kiedy zostały zdeponowane na AMM). Ponadto dostawcy płynności nagrody mogą pomóc zrównoważyć narażenie na ryzyko nietrwałej straty.

Należy zauważyć, że dostawcy płynności nie mogą uniknąć nietrwałych strat na niestabilnych kryptowalutach, takich jak ETH. Mogą jednak uniknąć tymczasowych strat, wybierając pary stablecoin, które oferują najlepszy zakład przeciwko nietrwałej stracie, ponieważ są w większości stabilne.

Midas.Investments wykorzystuje AMM, pule płynności w strategiach CeDeFi

Midas.Investments , pierwsza platforma powiernicza CeDeFi, która służy jako brama między DeFi i CeFi, wykorzystuje strategie, które łączą pracę z aktywami cyfrowymi i różnymi protokołami w celu tworzenia dochodowych intuicyjnych narzędzi inwestycyjnych. Niektóre z tych strategii wykorzystują AMM i pule płynności, aby oferować użytkownikom wysokie zwroty.

Na przykład Midas.Investments ujawnił niedawno trzy nowe strategie „CeDeFi”, mające na celu stworzenie nowych możliwości dla użytkowników Midasa podczas obecnej bessy. Jedna z tych strategii, zwana DeFi Token Farming , to koszyk motywowanych pul płynności z tokenami DeFi na popularnych AMM (takich jak Curve), które mogą generować do 35% zwrotu z inwestycji.

Strategia DeFi Token Farming wykorzystuje najwyższej klasy pule płynności we wszystkich DeFi, z których każda obejmuje premie motywowane przez Convex. Convex to platforma dla posiadaczy tokenów CRV i dostawców płynności Curve, umożliwiająca zdobywanie dodatkowych nagród odsetkowych i stanowi główne źródło rentowności strategii.

Warto zauważyć, że pozostałe dwie strategie CeDeFi wykorzystują Alpha Ho mora , produkt rolniczy z dźwignią, aby tworzyć lewarowane pozycje w koszyku pul płynności ETH-Stable. Strategie zwane „Soft Long on ETH” i „Soft Short on ETH” mają na celu wygenerowanie 45% ROI i 25% ROI poprzez ruchy cen ETH i nagrody za zapewnienie płynności.

Midas.Investments to powiernicza platforma CeDeFi, która stara się wypełnić lukę między CeFi i DeFi, łącząc niezawodność tego pierwszego z wysoką rentownością tego drugiego. Platforma wdraża ścisłą politykę zarządzania ryzykiem i obowiązkowe audyty wszystkich produktów w celu zwiększenia standardów bezpieczeństwa i przejrzystości przy jednoczesnym ograniczeniu możliwości oszustwa.

 

 

Miłego tyczenia!

Jeśli szukasz ogólnych informacji na temat kryptowaluty, wiadomości kryptograficznych, wskazówek, przewodników, strategii, fintech, nowych technologii, przestrzeni handlowej, inwestycji w krypto i wielu innych? CryptoMining.com.pl to miejsce, do którego należy się wracać. Odwiedzaj naszą stronę oraz nasze media społecznościowe, również zapisz się do naszego newslettera, abyśmy mogli wspólnie wywierać wpływ na rozwijającą się technologie blockchain.

---

Bądź na bieżąco!  ZAPISZ SIĘ DO NASZEGO NEWSLETTER’A

Norbert