KANTORY CRYPTO
Facebook
Twitter
Discord
Dogłębna Analiza Inwestycyjna: ASBISc Enterprises PLC (ASB)
Niniejsza analiza opiera się na treści filmu “Ile Zarobią W 2025? Czy Przebiją 30zł? – Moja Prognoza!” (Konrad Książak – Giełda, Pieniądze, Inwestycje) oraz jest skorygowana i uzupełniona o aktualne informacje rynkowe i rekomendacje analityków z przełomu października i listopada 2025 roku.
Analiza dla Inwestorów
Spółka ASBIS, wiodący dystrybutor sprzętu IT na rynkach EMEA (Europa, Bliski Wschód i Afryka), znajduje się w kluczowym momencie swojej historii, zbliżając się do historycznych maksimów cenowych (ATH) na GPW. Wzrost kursu w 2025 roku jest napędzany przez kilka fundamentalnych czynników, które w perspektywie inwestycyjnej zasługują na szczególną uwagę.
1. Kluczowe Czynniki Wzrostu i Perspektywy na 2025 Rok
Obszar |
Szczegóły (wg. wideo i sieci) |
Implikacje Inwestycyjne |
Serwery i AI (Sztuczna Inteligencja) |
W II kw. 2025 r. przychody z serwerów wzrosły o niemal 300% r/r, stanowiąc już 20% sprzedaży. Spółka spodziewa się, że segment AI może docelowo zrównać się przychodowo ze smartfonami. Marże na serwerach, choć początkowo niższe (3-4%), mają rosnąć dzięki sprzedaży usług posprzedażowych i produktów dodatkowych. |
Utrzymanie wysokiej dynamiki wzrostu przychodów, dywersyfikacja źródeł zysku. Kluczowe będzie potwierdzenie wzrostu marż w tym segmencie. |
Poprawa Sytuacji na Kluczowych Rynkach |
Kazachstan: Wprowadzenie obowiązkowej rejestracji numerów IMEI smartfonów znacznie ograniczyło szarą strefę. W II kw. 2025 r. przychody w Kazachstanie wzrosły do 131 mln (z 83 mln r/r). Zjednoczone Emiraty Arabskie i Słowacja również odnotowały odbicie. |
Redukcja ryzyka operacyjnego na rynkach wschodzących i istotny wkład w skonsolidowane wyniki. |
Logistyka i Optymalizacja Kosztów |
Ukończenie budowy nowej powierzchni logistyczno-magazynowej w Kazachstanie, zwiększając łączną powierzchnię magazynową głównych centrów dystrybucyjnych o 20% do 60 000 m². |
Lepsza sprawność operacyjna i potencjalne obniżenie kosztów, wspierające rentowność w dłuższym terminie. |
Breezy i Gospodarka Obiegu Zamkniętego |
Uruchomienie zrobotyzowanej linii produkcyjnej wykorzystującej AI w spółce Breezy (klasyfikacja i modernizacja używanych smartfonów), z możliwością przetwarzania do 1 mln urządzeń rocznie. |
Nowy, innowacyjny kierunek wzrostu, który może poprawić marże i wpisuje się w globalny trend recyklingu sprzętu IT. |
2. Prognozy Finansowe i Wycena na 2025 Rok
Wskaźnik |
Estymacja Autora Wideo (KK, konserwatywnie) |
Rekomendacje Analityków (Google Search) |
Komentarz Inwestycyjny |
Przychody 2025 |
Ok. 3,7-3,8 mld USD (wzrost ok. 25% r/r). |
Spółka planuje utrzymanie i poprawę dotychczasowych wyników. |
Prognozowany silny wzrost jest realistyczny, biorąc pod uwagę wyniki za I-III kw. 2025 oraz dynamikę segmentu serwerowego. |
Zysk Netto 2025 |
Ok. 62 mln USD (bardzo konserwatywna prognoza, obniżona). |
Ipopema prognozowała znacznie niższy zysk netto (np. Q3 2025 ok. 12 mln USD). |
Jest to kluczowy punkt niepewności. Wycena spółki zależy od tego, czy zyski (a zwłaszcza marże) nadążą za dynamicznie rosnącymi przychodami. |
Cena Docelowa (PLN) |
Autor wideo widzi potencjał wzrostu przy P/E na poziomie 7-8. |
DM BOŚ: 34,10 PLN (Buy, 23.10.2025); Ipopema: 36,53 PLN (Buy, 03.09.2025); Argus Research: 42,00 PLN. |
Konsensus analityczny zakłada dalszy potencjał wzrostu kursu z obecnych poziomów (ok. 29,82 PLN). |
Dywidenda (DPS 2025) |
Utrzymanie relatywnie wysokiej dywidendy. |
Prognoza DPS: 2,02 PLN na akcję (Stopa dywidendy ok. 8,1%). Rozważany jest skup akcji własnych (buyback) z przeznaczeniem na umorzenie. |
Atrakcyjna stopa dywidendy i polityka buyback wspierają cenę akcji i atrakcyjność dla inwestorów długoterminowych. |
3. Podsumowanie i Ryzyka
Perspektywa: Spółka znajduje się w mocnym trendzie wzrostowym napędzanym przez czynniki strukturalne (AI/serwery) i fundamentalne (poprawa rynków wschodzących, optymalizacja). Rynek akceptuje wyższą wycenę (P/E ~7.80), ponieważ ASBIS rośnie szybciej niż w poprzednich latach.
Kluczowe Ryzyka:
- Marża: Jeśli wzrost segmentu serwerowego i innowacji (Breezy) nie przełoży się na oczekiwaną poprawę marży netto, kurs może się skorygować, szczególnie jeśli ostateczne wyniki za III i IV kw. 2025 będą bliższe konserwatywnym prognozom Ipopemy niż estymacjom autora wideo.
- Rynki Wschodzące: Mimo poprawy w Kazachstanie, działalność w regionach EMEA (w tym potencjał i ryzyka na Ukrainie, w Afryce) zawsze wiąże się z większą zmiennością polityczną i gospodarczą.
- Wycena: Po tak silnym wzroście (kurs jest blisko ATH), rynek może stać się bardziej wrażliwy na jakiekolwiek negatywne zaskoczenia wynikowe.
Źródła
- Wideo: Ile Zarobią W 2025? Czy Przebiją 30zł? – Moja Prognoza! – Konrad Książak – Giełda, Pieniądze, Inwestycje (https://www.youtube.com/watch?v=_wSWyJo_VAY)
- Rekomendacje/Wyceny: ASBISc Enterprises PLC [ASBIS] – Rekomendacje maklerskie i wyceny na dzień 2025-10-31 (Stockwatch.pl / Investing.com)
- Plany na 2025: Asbis zapowiada ostrożną ekspansję w 2025. Zamierza utrzymać wypłatę dywidendy i rozważa skup akcji (Strefa Inwestorów)
- Wyniki i Prognoza Dywidendy: Asbis (ASB) – wyniki finansowe, rekomendacje i prognoza dywidendy 2025 (PPCG Stock)
- Informacje Korporacyjne: ASBIS publikuje wyniki sprzedaży w styczniu 2025 roku (inwestor.asbis.pl)
