GMX i GLP, co to jest ?

Kontynuujemy cykl artykułów Akademii CeDeFi, a dziś porozmawiamy o GMX, zdecentralizowanej giełdzie wieczystej.

W tym artykule dowiesz się o kontraktach terminowych i wieczystych, tokenach GMX i GLP oraz o tym, jak Midas wykorzystuje protokół GMX do oferowania wiodących na rynku nagród w strategii CeDeFi.

Wstęp

Handlowcy mogą czerpać korzyści z wahań cen aktywów kryptograficznych, obstawiając progresję lub regresję tokenów. Istnieją różne sposoby, które pozwalają handlowcom zająć pozycję w odniesieniu do aktywów, przy czym najpopularniejszymi narzędziami są transakcje spot i transakcje futures.

Handel spot jest najprostszym narzędziem, które odnosi się do zakupu lub sprzedaży tokenów kryptograficznych. W handlu spot inwestor kupuje rzeczywisty token i przechowuje go do przyszłej aprecjacji. Jednym z ważnych aspektów tej metody jest to, że wszystkie transakcje są realizowane po bieżącym kursie rynkowym, zwanym również ceną spot.

Inną bardziej skomplikowaną metodą uzyskania ekspozycji na aktywa kryptograficzne jest handel kontraktami terminowymi, który na kilka sposobów różni się od handlu spotowego. Po pierwsze, kontrakty terminowe to kontrakty, które pozwalają inwestorom kupować lub sprzedawać aktywa po z góry określonej cenie w przyszłości.

Czym są kontrakty terminowe i wieczyste?

Jak sama nazwa wskazuje, kontrakt terminowy to umowa między dwiema stronami dotycząca kupna lub sprzedaży składnika aktywów po uzgodnionej cenie i czasie w przyszłości. W kontraktach futures inwestorzy nie muszą posiadać rzeczywistych aktywów. Zamiast tego stawiają na przyszły zasób wyników, używając innego zasobu.

Traderzy mogą zajmować długie lub krótkie pozycje w kontraktach terminowych. Długa pozycja ma miejsce wtedy, gdy inwestorzy kupują i trzymają aktywa, ponieważ oczekują, że ich wartość wzrośnie. Innymi słowy, długa pozycja oznacza, że ​​jesteś uparty na aktywach. W przeciwieństwie do tego, krótka pozycja to zakład na deprecjację aktywa.

Inwestor, który zajął długą pozycję, odniesie korzyść, gdy wartość aktywów wzrośnie. Podobnie posiadacz krótkiej pozycji zyska na spadku ceny aktywów. Z drugiej strony posiadacze długich pozycji ponoszą straty, gdy ceny spadają, a posiadacze krótkich pozycji tracą, gdy ceny rosną.

Warto zauważyć, że przyszli handlowcy zwykle wykorzystują dźwignię, aby potencjalnie zwielokrotnić swój zysk. Dźwignia umożliwia inwestorom zajmowanie pozycji z kwotami wyższymi niż ich zabezpieczenie. Działa to jak miecz obosieczny, zwiększając zyski lub straty o tę samą wielkość.

Szczególną formą kontraktów terminowych jest kontrakt wieczysty. Zazwyczaj kontrakt futures ma datę wygaśnięcia, po której kontrakt nie jest ważny. Umowa wieczysta nie ma jednak daty wygaśnięcia. Oznacza to, że umowa wieczysta pozostanie ważna tak długo, jak inwestorzy pozostawią ją otwartą i utrzymają.

Brak daty wygaśnięcia w handlu kontraktami wieczystymi utrudnia traderom przewidzenie rozsądnej ceny rozliczenia i kosztu finansowania. Dlatego korzystają z mechanizmu finansowania. Działa poprzez wysyłanie okresowych płatności między długimi i krótkimi traderami, co również pomaga utrzymać cenę kontraktu wieczystego zakotwiczoną w cenie spot.

W tradycyjnych finansach istnieją różne platformy, które wspierają handel kontraktami futures i kontraktami wieczystymi. Jednak w powstającym ekosystemie zdecentralizowanych finansów (DeFi) takich platform jest znacznie mniej, a jedną z nich jest GMX.

Co to jest GMX?

GMX to zdecentralizowana giełda (DEX) z naciskiem na wieczyste kontrakty terminowe. Platforma jest obecnie dostępna zarówno na łańcuchach bloków Arbitrum, jak i Avalanche i obsługuje niskie opłaty swap i transakcje o zerowym wpływie na ceny. Pozwala użytkownikom na 30-krotne wykorzystanie popularnych kryptowalut, takich jak Bitcoin, Ethereum, Chainlink, Uniswap i Avalanche.

Protokół był wcześniej znany jako Gambit i opierał się na łańcuchu bloków Binance Smart Chain (BSC). Następnie we wrześniu 2021 r. pojawił się w Arbitrum, a na początku 2022 r. rozszerzył się na Avalanche.

GMX oferuje również zdecentralizowany handel spotowy, umożliwiając inwestorom płynną wymianę i handel różnymi aktywami kryptograficznymi za pomocą swoich portfeli. Jednak najpopularniejszym produktem protokołu jest jego zdecentralizowana platforma do handlu kontraktami wieczystymi.

Protokół wykorzystuje unikalną pulę płynności z wieloma aktywami, która generuje nagrody z opłat transakcyjnych, opłat transakcyjnych za dźwignię, takich jak spready, opłaty za finansowanie i likwidacje oraz przywracanie równowagi aktywów w celu wspierania transakcji. Warto zauważyć, że nagrody te są kierowane z powrotem do dostawców płynności.

Jak działa GMX?

Chociaż istnieje kilka innych zdecentralizowanych platform handlu kontraktami wieczystymi, GMX wyróżnia się na kilka sposobów. Przede wszystkim wykorzystuje zdecentralizowaną, wielozadaniową pulę płynności zwaną pulą GLP. Pula pozwala na handel na rynku spot i kontraktami wieczystymi.

Użytkownicy społeczności, zwani dostawcami płynności, wnoszą aktywa do puli GLP. Pula korzysta z automatycznego animatora rynku (AMM), aby ułatwić zdecentralizowany handel aktywami. Algorytm handlu dźwignią wykorzystuje również pulę GLP do oferowania pożyczek inwestorom.

Użytkownicy, którzy zablokują zasoby w puli GLP, otrzymują w zamian tokeny GLP. Tokeny reprezentują stawki użytkowników w puli GLP. Co więcej, token oferuje liczne korzyści posiadaczom, w tym wysokie stawki APR dla tych, którzy zablokowali swoje tokeny GLP.

Na chwilę obecną GMX ma ponad 650 milionów dolarów w zarządzanych aktywach (AUM). Pula GLP protokołu ma również aktywa o wartości ponad 364 milionów dolarów w sieciach Avalanche i Arbitrum.

Czym są tokeny GMX i GLP?

GMX wykorzystuje podwójny system tokenów, który obejmuje tokeny GMX i GLP, które działają jako natywne tokeny ekosystemu GMX. GMX to token zarządzania i użyteczności ekosystemu GMX, podczas gdy GLP to tokenizowana wersja zasobów zablokowanych na giełdzie.

Podobnie jak w przypadku innych tokenów zarządzania, GMX umożliwia posiadaczom tworzenie lub głosowanie nad propozycjami. Posiadacze GMX mogą również obstawiać swoje tokeny i uzyskiwać pasywny dochód. Na chwilę obecną platforma oferuje ponad 10% APR dla tych, którzy obstawiają tokeny GMX na Arbitrum i Avalanche. 30% opłat generowanych na platformie służy do nagradzania obstawiających.

Maksymalna podaż tokena GMX to 13 250 000. Około 7,5% podaży trafiło do uczestników przedsprzedaży, a 15% przeznaczono na fundusz Floor Price Fund. Kolejne 15% podaży GMX zostało dodane do puli GLP i oczekuje się, że ponad 45% podaży tokenów GMX zostanie wchłonięte przez starych posiadaczy Gambit i XVIX, którzy przeniosą swoje tokeny do GMX.

Tymczasem GLP jest tokenizowaną wersją aktywów zablokowanych na giełdzie GMX. Gdy użytkownicy zablokują swoje zasoby, mogą wybić tokeny GLP. Warto zauważyć, że tokeny GLP nie są zbywalne i można ich używać wyłącznie do wymiany aktywów zablokowanych podczas procesu wybijania.

Posiadacze GLP mogą również uzyskiwać pasywny dochód na swoich tokenach poprzez obstawianie. W tej chwili platforma oferuje około 25% oprocentowania Avalanche i 31% oprocentowania Arbitrum jako nagrody za stawianie. Posiadacze GLP otrzymują również nagrody esGMX i pozostałe 70% opłat generowanych przez giełdę GMX.

Midas.Investments wykorzystuje protokół GMX, aby oferować wiodące na rynku nagrody w strategiach CeDeFi

Midas.Investments wykorzystuje protokół GMX w strategii CeDeFi, aby oferować wiodące na rynku nagrody. Nazywana „GLP” – rezerwa płynności indeksu na GMX, strategia generuje od 20% do 30% APR w ETH, zapewniając płynność blue-chip dla lewarowanych traderów na GMX.

Ta strategia oferuje zrównoważony zysk ETH na poziomie około 30%, umożliwiając użytkownikom uzyskanie miękkiej długiej pozycji na ETH (~0,25x) i BTC (~0,25x). Co więcej, inwestorzy będą mogli uzyskiwać denominowany przez ETH zysk z działań wykonywanych przez traderów na giełdzie GMX.

Źródło plonu GLP jest w 100% zrównoważone. Nagrody pochodzą z dwóch źródeł:

1. Opłaty uiszczane przez traderów (~20% zysku pochodzi z tego źródła) za: wymianę aktywów przy użyciu płynności GLP, otwieranie i zamykanie lewarowanych pozycji na GMX, likwidacje na GMX.
2. Straty traderów: Kiedy traderzy tracą pieniądze przez błędną ocenę rynku, ich straty netto są zyskami netto GLP. GLP jest faktycznie kontrahentem dla traderów; to źródło uzysku stanowi około 85% uzysku zgodnego z zasadami dobrej praktyki laboratoryjnej.

 

Zacznij korzystać ze strategii DPL

 

Midas.Investments to powiernicza platforma CeDeFi, która stara się wypełnić lukę między CeFi i DeFi, łącząc niezawodność tego pierwszego z wysoką rentownością tego drugiego. Platforma wdraża surową politykę zarządzania ryzykiem i obowiązkowe audyty wszystkich produktów w celu zwiększenia standardów bezpieczeństwa i przejrzystości przy jednoczesnym ograniczeniu możliwości oszustwa.

 

Miłego tyczenia!

Jeśli szukasz ogólnych informacji na temat kryptowaluty, wiadomości kryptograficznych, wskazówek, przewodników, strategii, fintech, nowych technologii, przestrzeni handlowej, inwestycji w krypto i wielu innych? CryptoMining.com.pl to miejsce, do którego należy się wracać. Odwiedzaj naszą stronę oraz nasze media społecznościowe, również zapisz się do naszego newslettera, abyśmy mogli wspólnie wywierać wpływ na rozwijającą się technologie blockchain.

---

Bądź na bieżąco!  ZAPISZ SIĘ DO NASZEGO NEWSLETTER’A

Norbert