Jak Jackson Hole przetestował Bitcoina i wzmocnił Ethereum

• Spis treści

  Toggle

  Nowe wiatry w plecy dla ETH

• Nexo liderem w udzielaniu pożyczek

• Ekonomia w Jackson Hole

 

BTC: Utrzymanie wsparcia, odbicie na makroekonomii?

Na wykresie tygodniowym Bitcoin powrócił do środkowego pasma Bollingera, poziomu, który często stanowi trampolinę do ponownego wzrostu dynamiki. Wskaźnik średniego kierunku (ADX), wskaźnik siły trendu, utrzymuje się powyżej 25, co sugeruje, że szerszy trend jest nadal nienaruszony. Wskaźniki dynamiki spadają, a wskaźnik siły względnej (RSI) i oscylator stochastyczny dryfują w dół ze stref neutralnych, a histogram konwergencji i rozbieżności średnich kroczących (MACD) spadł tuż poniżej linii zerowej.

Na wykresie dziennym cena przesuwa się w dół i obecnie znajduje się poniżej dolnej granicy pasma Bollingera, co często wskazuje na napięte warunki. Stochastic wszedł w strefę wyprzedania, histogram MACD jest zdecydowanie ujemny, a RSI zbliża się do poziomu 30 – poziomów, które w przeszłości zapowiadały potencjalną stabilizację.

Kluczowe poziomy, które należy obserwować, to wsparcie na poziomie 109 000 USD, z mocniejszym fundamentem w okolicach 104 000–105 000 USD, podczas gdy opór występuje na poziomach 112 000 USD, a następnie 115 000 USD.

Jackson Hole i reakcja na kryptowaluty

Jeśli czytasz Dispatch, wiesz, że śledziliśmy ruchy Bitcoina, wzrost Ethereum i każde słowo Powella – a w ten weekend wszystkie trzy wątki zbiegły się w jedną całość. W centrum wydarzeń znajdował się Jackson Hole, gdzie Jerome Powell uderzył w gołębią nutę, otwierając drogę do wrześniowej obniżki stóp procentowych w obliczu spowolnienia wzrostu gospodarczego, wzrostu cen przez cła i zastoju na rynku pracy.

Powell opisał gospodarkę USA jako odporną, ale stojącą w obliczu „zmiennej równowagi ryzyka”. Inflacja gwałtownie spadła do poziomu 2,6% po pandemii, jednak w sektorze usług podstawowych utrzymuje się stabilny poziom, a cła zaczynają wpływać na ceny konsumenckie. Tymczasem tworzenie miejsc pracy drastycznie spadło do zaledwie 35 000 miesięcznie – w porównaniu ze 168 000 w ubiegłym roku – pozostawiając rynek pracy w stanie, który Powell nazwał „dziwną równowagą”.

Przesłanie było jasne: zagrożenia dla miejsc pracy rosną teraz szybciej niż zagrożenia inflacyjne. Fed przygotowuje się do zwrotu w kierunku wsparcia, nawet jeśli cła komplikują obraz inflacji. Powell porzucił również „strategię poprawkową” z 2020 roku, polegającą na tolerowaniu przekroczeń inflacji, powracając do elastycznego celu inflacyjnego. Krótko mówiąc, Fed przygotowuje się do obniżki stóp procentowych, jednocześnie potwierdzając, że nie pozwoli, aby krótkoterminowe skoki cen przekształciły się w trwałą inflację. Rynki przyjęły to jako zielone światło.

Bitcoin: przetestowany i zaufany

Gołębie nastawienie podniosło cenę BTC o prawie 4% do 117 000 USD, co odzwierciedlało wzrosty na giełdach. Ale to wieloryby miały ostatnie słowo. Portfel wczesnego inwestora, który kiedyś posiadał ponad 100 000 BTC, został sprzedany, a na rynkach w ciągu zaledwie pięciu dni znalazło się prawie 23 000 BTC – o wartości 2,6 miliarda dolarów. Sprzedaż wywołała gwałtowny spadek poniżej 111 000 USD, pozostawiając Bitcoina na najniższym poziomie od początku lipca i niwecząc jego zyski z Jackson Hole. W ujęciu względnym, BTC spadł o 5% w ciągu ostatniego miesiąca, a jego dominacja spadła do 58,2%, najniższego poziomu od stycznia.

Mimo że krótkoterminowe przepływy są istotne, długoterminowy argument przemawiający za Bitcoinem wciąż się pogłębia. Allianz, zarządzający aktywami o wartości 2,5 biliona dolarów, ogłosił BTC „ wiarygodnym środkiem przechowywania wartości ”, powołując się na jego deflacyjną konstrukcję, zdecentralizowane zarządzanie i niską korelację z tradycyjnymi rynkami. Dowodzą tego również instytucje: alokacje w ETF-y oparte na Bitcoinie wzrosły do ​​33,6 miliarda dolarów w drugim kwartale, a doradcy inwestycyjni posiadają obecnie więcej niż fundusze hedgingowe, a nawet fundusze powiernicze uniwersytetów, takich jak Harvard, dodają ekspozycję na BTC – w niektórych przypadkach większą niż na złoto.

Ethereum osiąga ATH

Znaczna część kapitału pozyskanego z Bitcoina trafia do Ethereum. Ten sam wieloryb kupił około 473 000 ETH o wartości 2,2 miliarda dolarów, otworzył znaczące długie pozycje i stale dodawał spoty – kolejne 23 500 ETH w tym tygodniu. Nawet po zrealizowaniu częściowych zysków, adres nadal utrzymuje ponad 40 000 ETH w lewarowanych długich pozycjach z solidnymi zyskami, co świadczy o przekonaniu o potencjale wzrostu Ethereum.

Efekt jest widoczny na szerszym rynku. W zeszłym tygodniu ETH osiągnął rekordowy poziom 4946 USD , a w ciągu ostatniego miesiąca nadal rośnie o 23%, co zwiększyło dominację Ethereum do 14,98%, najwyższego poziomu od 2024 roku. JPMorgan podkreśla cztery czynniki : oczekiwane zatwierdzenie stakingu ETF, obligacje skarbowe przedsiębiorstw dodające ETH, przejrzystość przepisów dotyczących płynnych tokenów stakingowych oraz wykupy ETF w naturze, które zwiększają wydajność produktów. Dynamika jest widoczna w czasie rzeczywistym: amerykańskie ETF-y na rynku spot ETH odnotowały właśnie 443,9 mln USD dziennego napływu netto, ponad dwukrotnie więcej niż Bitcoin w tym samym dniu, co oznacza trzecią z rzędu sesję wzrostową.

Narracja jest oparta na podziale rynku. Bitcoin umacnia swoją rolę cyfrowego złota, a instytucjonalni giganci otwarcie przyjmują go jako kamień węgielny globalnych finansów. Ethereum natomiast wytycza sobie nową ścieżkę – jako dochodowe, przyjazne instytucjom aktywo z rosnącą adopcją obligacji skarbowych i rosnącym impetem regulacyjnym. Jackson Hole nadało kryptowalutom gołębią postawę, ale to, co nastąpiło, to nie tylko zmienność: to przypomnienie, że Bitcoin buduje fundamenty, podczas gdy Ether wydaje się gotowy do przewodzenia.

Banki centralne zwracają się w stronę krypto- łańcuchów bloków

EBC rozważa obecnie Ethereum i Solanę jako potencjalne warstwy rozliczeniowe dla cyfrowego euro, co stanowi znaczącą zmianę, która stawia publiczne blockchainy na stole w przypadku flagowego europejskiego projektu CBDC. Chociaż decyzja nie jest jeszcze przesądzona – przepisy będą wymagane po 2025 roku – sygnał jest jasny: infrastruktura oparta na kryptowalutach wchodzi do gry banków centralnych.

W Azji południowokoreańskie banki należące do „Wielkiej Czwórki” spotkały się z przedstawicielami Tether i Circle, aby omówić stablecoiny i dystrybucję tokenów denominowanych w USD. Rozmowy te mają miejsce w momencie, gdy Seul odchodzi od pilotażu CBDC na rzecz modeli emitowanych przez prywatnych emitentów.

Oto skarby Solany

Galaxy Digital, Multicoin i Jump Crypto podobno szykują się do utworzenia skarbu Solany o wartości 1 miliarda dolarów , a Cantor Fitzgerald doradza w sprawie struktury spółki publicznej. Jeśli zostanie ona sfinalizowana, będzie to największy jak dotąd bilans dedykowany SOL.

Więcej makro, większa zmienność?

Napięty kalendarz w USA będzie sprawdzianem, czy gołębie nastawienie Powella utrzyma się we wrześniu:

Wskaźnik zaufania konsumentów CB (26 sierpnia): Oczekuje się spadku do 96,5 z 97,2, co wskazuje na słabszy popyt gospodarstw domowych i mniejszą chęć podejmowania ryzyka.

Wyniki finansowe firmy Nvidia (27 sierpnia): Raport barometru rynku sztucznej inteligencji opublikowany po zamknięciu sesji — przebicie w górę może zapoczątkować kolejny rajd technologiczny, natomiast przebicie w dół grozi przeniesieniem się na szersze nastroje związane z ryzykiem, w tym na rynek kryptowalut.

Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (28 sierpnia): Prognoza na poziomie 230 000 w porównaniu z 235 000 wcześniej; odporność może złagodzić nadzieje na obniżkę, podczas gdy wysoka liczba wniosków o zasiłek uwypukla pęknięcia na rynku pracy.

Inflacja PCE (29 sierpnia): Prognozowany wzrost w ujęciu rok do roku na poziomie 2,6%, przy bazowym stężeniu na poziomie 2,9%. Wyższy wskaźnik mógłby wpłynąć na decyzje o obniżce stóp procentowych, a sztywna inflacja mogłaby wzmocnić atrakcyjność bitcoina jako instrumentu zabezpieczającego.

Chicago PMI (29 sierpnia): Wskaźnik produkcji w regionie Środkowego Zachodu; konsensus przewiduje niewielkie spowolnienie, co jest kolejnym sygnałem zmęczenia wzrostem.

Dojrzałość Bitcoina 

Bitcoin pozbywa się reputacji dzikiego dziecka. Jego 30-dniowa zrealizowana zmienność spadła do najniższego poziomu od pięciu lat – czasami nawet poniżej akcji technologicznych o dużej kapitalizacji, takich jak Nvidia. Ta zmiana jest uderzająca, biorąc pod uwagę gwałtowny wzrost Bitcoina do nowych maksimów i późniejsze spadki, które w poprzednich cyklach skutkowałyby znacznie ostrzejszymi wahaniami. Zamiast tego, szersze zaangażowanie w ETF-y, alokacje instytucjonalne i integracja z portfelami emerytalnymi łagodzą te skrajności. W rezultacie rynek wygląda mniej jak spekulacyjny rollercoaster, a bardziej jak dojrzewająca klasa aktywów znajdująca swoje miejsce w głównych portfelach.

Najciekawsze liczby tygodnia

• 10 000 BTC — cel proponowanej na Filipinach ustawy o strategicznych rezerwach bitcoinów.
• 40% — wzrost Ethereum w ujęciu rocznym w 2025 r., przewyższający wzrost Bitcoina.
• 400 bilionów dolarów — wielkość rynku TradFi, który można by tokenizować, w porównaniu do zaledwie 26,5 mld dolarów obecnie w łańcuchu bloków.
• 2,2 miliarda dolarów — Ethereum kupione w tej serii, w tym 473 tys. ETH w pozycjach spot i długich pozycjach z dźwignią.
• 2,6 miliarda dolarów — Bitcoin sprzedany przez wieloryba w ciągu pięciu dni, duża jego część została zamieniona na ETH.

O czym dyskutuje społeczność

There’s not going to be another Bitcoin bear market for several years.

Every Sovereign, Bank, Insurer, Corporate, Pension, and more will own Bitcoin. The process has already begun in earnest, yet we haven’t even captured 0.01% of the TAM.

We’re going so much higher. Dream big

— David Bailey🇵🇷 $1.0mm/btc is the floor (@DavidFBailey) August 23, 2025

Oto jeden ze sposobów analizy ostatniego wycofania.

Santiment warns: Market euphoria over Fed rate cuts could signal a local top for crypto. Social buzz on “Fed, rates, Powell” hits 11-month high. Analysts split — some expect trillions to flow in, others see short-term downside risk.@santimentfeed#Bitcoin #Crypto #Fed pic.twitter.com/bESsTl5Wcp

— AMIR (@amirkalantari33) August 24, 2025

Co widzicie, czytelnicy Dispatch?

In case you don’t realize what’s happening:

The Fed is about to start cutting rates into stagflation.

That means rate cuts into rising inflation with a weakening labor market.

If you don’t own assets, you will be left in the dust.

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) August 22, 2025

Teraz powinieneś już wiedzieć, gdzie lokować swoje aktywa.

 

Miłego tyczenia i pozytywnych wrażeń z korzystania z portfela NEXO!

Jeśli szukasz ogólnych informacji na temat kryptowaluty, wiadomości kryptograficznych, wskazówek, przewodników, strategii, fintech, nowych technologii, przestrzeni handlowej, inwestycji w krypto i wielu innych? CryptoMining.com.pl to miejsce, do którego należy się wracać. Odwiedzaj naszą stronę oraz nasze media społecznościowe, również zapisz się do naszego newslettera, abyśmy mogli wspólnie wywierać wpływ na rozwijającą się technologie blockchain.

---

Bądź na bieżąco!  ZAPISZ SIĘ DO NASZEGO NEWSLETTER’A

Norbert