Szczegóły modelu biznesowego Nexo

Nexo rozwinęło się jako firma, podobnie jak ich oferta, ale podstawowe zasady pozostają takie same. W tym poście chcielibyśmy rzucić nieco światła na model biznesowy Nexo i na to, jak może się on różnić od innych.

Spójrz na poniższy wykres i omówmy go:

Od 2018 r. podstawą działalności Nexo jest ułatwianie kredytów zabezpieczonych. To, czym różnią się od innych, to sprawdzony w boju mechanizm ryzyka w czasie rzeczywistym. Wymagają wysoce płynnych zabezpieczeń o odpowiednich wskaźnikach wartości kredytu do wartości zabezpieczenia, niezależnie od tego, czy mają do czynienia z klientami detalicznymi, czy instytucjonalnymi.

Podstawowe usługi Nexo wzajemnie się uzupełniają i sprawiają, że przedsiębiorstwo jest rentowne. Należą do nich:

• Pożyczki zabezpieczone kryptowalutami, kredyty zabezpieczające i pożyczki instytucjonalne pozagiełdowe udzielane na zasadzie zabezpieczenia.
• Pożyczki procentowe i staking.
• Usługi handlowe (spot, futures, opcje, OTC itp.)

Zanurzmy się głębiej

Nexo rozszerza aktywa ze swojego produktu Earn Interest jako pożyczki dla klientów, którzy chcą pożyczyć za swoje kryptowaluty w takiej czy innej formie. Wyższe stawki zarobków są zwykle przedmiotem ustalonych warunków, progów i wymagań dotyczących tokenów, aby utrzymać efektywne stawki wypłacane za AUM znacznie poniżej teoretycznego maksimum.

Z drugiej strony firma czerpie zyski z dodatniej różnicy odsetkowej netto między stopą procentową, którą otrzymuje, a dochodami wypłacanymi klientom zarabiającym na oprocentowaniu. Oprocentowanie pożyczek zaczyna się od 6,9% i nie przekracza 13,9%, przy zachowaniu konserwatywnego zabezpieczenia.

Przykład 1:

Ania chce zarabiać na 130 000 $ w stablecoinach (4-8% RRSO). Jan chce Teslę i pożycza od Ani 130 000 $ w zamian za swoje 260 000 $ w BTC. Jan przekazuje BTC do Nexo, a Nexo przekazuje Janowi stablecoiny Ani (13,9% RRSO). Wszystkie transakcje są zabezpieczone.

Transakcje kasowe, futures i opcje, które oferują za pośrednictwem rachunków Nexo Pro i Nexo Prime, są naturalnym rozszerzeniem usług pożyczkowych, ponieważ depozyt zabezpieczający jest zasadniczo pożyczką na bezpośredni cel handlu lewarowanego. Stopy finansowania i opłaty mogą być znaczne w niestabilnych okresach.

Przykład 2:

Maria ma 100 000 $ na swoim koncie Nexo Pro i chce zająć pozycję długą BTC z 3-krotną dźwignią. Piotr ma 300 000 USDC, na których chce zarobić odsetki. 300 000 USDC zostało pożyczone od Piotra do Marii za pośrednictwem Nexo. Pobierają od niej opłatę, która jest następnie dzielona z Piotrem. Wszystkie transakcje są zabezpieczone.

Aby chronić zarówno klientów, którzy płacą im odsetki, jak i tych, którym płacą odsetki, Nexo dysponuje najskuteczniejszym mechanizmem likwidacji zabezpieczeń opartym na cenach, który od 2018 roku sprawdza się w boju w okresach dużej zmienności , nie tracąc ani dolara .

W rzeczywistości system automatycznych spłat Nexo jest podobny do protokołów DeFi, takich jak Aave lub Maker. W przypadku spadku współczynnika zabezpieczenia poniżej 120% następuje automatyczna likwidacja części zabezpieczenia na kilku giełdach.

Jednak w porównaniu z Aave i Maker,  mechanizm likwidacyjny NEXO jest zróżnicowany zarówno w przypadku scentralizowanych, jak i zdecentralizowanych giełd, dzięki czemu Nexo jest znacznie bardziej wydajny w realizacji i odporny na problemy z płynnością.

Ich usługi handlowe, tj. Nexo Prime i Nexo Pro, nie opierają się na wewnętrznych silnikach dopasowujących i księgach zamówień (jak tradycyjne giełdy kryptograficzne), ale agregują płynność z różnych miejsc za pośrednictwem inteligentnego kierowania zleceń. Klienci uzyskują najlepsze ceny i dostęp do taniej płynności; Nexo może naliczać spready i opłaty – korzystne dla obu stron.

Wszystkie te działania – usługi wymiany, pożyczki zabezpieczone kryptowalutami, likwidacje zabezpieczeń, staking itp. są generatorami przychodów, które wymagają od Nexo utrzymywania i przenoszenia sald na wielu giełdach i protokołach DeFi w ramach standardowych operacji.

Jako produkt uboczny utrzymywania sald Nexo na różnych giełdach i protokołach, firma może wykorzystywać możliwości generowania alfa w sposób neutralny rynkowo dla swoich klientów i własnego skarbca.

Oto kilka przykładów:

Przykład 1:

Arbitraż odwrotny cash-and-carry , który łączy krótką pozycję w aktywach i długą pozycję w kontraktach futures na te same aktywa, przechwytując stopę finansowania, która czasami może być znaczna, zwłaszcza w okresach pogorszenia koniunktury.

Przykład 2:

Strategia neutralna rynkowo w okresach zwiększonej zmienności polega na arbitrażu cenowym – aktywa są kupowane i sprzedawane jednocześnie na dwóch giełdach, przechwytując spread. Niewielu może to uchwycić, ponieważ wymaga inwentaryzacji różnych zasobów na różnych platformach.

Dodatkowo, ponieważ łańcuchy bloków PoS zyskały na znaczeniu i udziale w rynku (zwłaszcza po fuzji), staking stał się zrównoważonym i skalowalnym źródłem zysków oferującym stałe marże w dowolnej wielkości.

Produkty Nexo i strategie neutralne rynkowo składają się na znaczny dochód i pozwalają firmie oferować zrównoważony produkt przynoszący zyski bez konieczności udzielania niezabezpieczonych pożyczek. Aby wykorzystać powyższe możliwości, utrzymują równowagę na giełdach i protokołach DeFi.

Wbrew intuicji posiadanie wielu bezczynnych aktywów w zimnych portfelach oznacza słabość biznesową, ponieważ sugeruje, że firma nie jest w stanie generować zwrotów z funduszy klientów. Nexo zajmuje się generowaniem wartości dla swoich klientów, dlatego musi aktywnie zarządzać powierzonymi im aktywami.

Z kolei tradycyjna scentralizowana giełda ma własne wewnętrzne księgi zamówień i dopasowuje wszystkie zlecenia kupna i sprzedaży swoich klientów. Dlatego musi przechowywać wszystkie swoje aktywa w łańcuchu (co oznacza aktywa swoich użytkowników, w tym firm takich jak Nexo).

Wiele giełd publicznie ujawnia teraz adresy, próbując uzyskać dowód rezerw. Wadą jest to, że pokazuje tylko jedną stronę równania: aktywa, pomijając, czy te aktywa przewyższają zobowiązania. Nexo jest jednym z nielicznych , którzy to pokazują .

Aby nadal świadczyć pełny pakiet usług Nexo, Nexo posiada aktywa zarówno on-chain, jak i off-chain z wyżej opisanych powodów. Dlatego potrzebują niezależnego audytora , który monitorowałby wszystkie te aktywa i wyciągał niezbędne wnioski.

Dowód rezerw ma znaczenie i aby zachować jak największą przejrzystość, w 2021 r. audytor z certyfikatem PCAOB i wiodąca amerykańska firma księgowa pomogli Nexo jako pionier w zakresie poświadczania aktywów powierniczych w czasie rzeczywistym, aby wykazać, że ich aktywa przekraczają zobowiązania klientów.

W odniesieniu do tokena NEXO i rezerw:

• Mniej niż 10% ich własnych aktywów znajduje się w tokenach NEXO i nigdy nie używali tokenów NEXO jako zabezpieczenia otrzymywania pożyczek.
• Nie pożyczają też NEXO instytucjom.

Koncentracja tokenów NEXO w saldach klientów w portfelach Nexo ma charakter strukturalny, ponieważ klienci czerpią największą wartość z NEXO, gdy są zabezpieczone na platformie, podobnie jak BNB .

Wydarzenia ostatnich miesięcy boleśnie przypominają, że aby bezpiecznie generować zwroty na rynkach, firmy muszą przestrzegać rygorystycznych protokołów zarządzania ryzykiem. Tutaj uważamy, że czyny mówią głośniej niż słowa i chcielibyśmy wskazać na osiągnięcia Nexo. 👇

Zarządzanie ryzykiem przez Nexo zapewniło im 0 USD ekspozycji na:

• FTX/Alameda;
• Genesis, Gemini;
• Luno, BlockFi;
• UST/Luna;
• Three Arrows Capital;
• Celsius, Babel, Hodlnaut;
• Struggling crypto miners.

Zarządzanie finansami przez Nexo zapewnia efektywne zarządzanie aktywami i pasywami. Nexo jest odporne na runy bankowe, ponieważ nie mają niedopasowania walutowego, terminów zapadalności ani stóp procentowych .

Konsekwentnie odmawiali udzielania niezabezpieczonych pożyczek zarządzającym aktywami kryptograficznymi. Jest to fundamentalna zasada dla Nexo, która zaowocowała brakiem złych długów podczas zawirowań na rynku.

Zamiast zdobywać udział w rynku przez niezabezpieczoną działalność, skupili się na zautomatyzowanych, zabezpieczonych ułatwieniach kredytowych. Pozytywne marże, skalowalne, trwałe.

Nexo jest przede wszystkim firmą produktową i będą nadal realizować wizję zestawu produktów kryptograficznych – zarówno powierniczych, jak i niepowierniczych, jednocześnie przesuwając granice przejrzystości i podnosząc poprzeczkę dla branży.

Urodzone na rynku niedźwiedzia, Nexo opanowała i prosperowała podczas niejednego kryzysu. Kiedy rynki doświadczają maksymalnego bólu, zwykle jest to najgorszy czas na sprzedaż. Dlatego w 2018 roku opracowali charakterystyczne natychmiastowe linie krypto-kredytowe .

Znajdujemy się obecnie w fazie konsolidacji organicznej, która pozwoli Nexo osiągnąć korzyści skali, zaoferować klientom jeszcze lepsze warunki i skupić się na tworzeniu nowych produktów i funkcji.

Bądźcie bezpieczni i dbajcie o siebie nawzajem.

 

Miłego tyczenia i pozytywnych wrażeń z korzystania z portfela NEXO!

Jeśli szukasz ogólnych informacji na temat kryptowaluty, wiadomości kryptograficznych, wskazówek, przewodników, strategii, fintech, nowych technologii, przestrzeni handlowej, inwestycji w krypto i wielu innych? CryptoMining.com.pl to miejsce, do którego należy się wracać. Odwiedzaj naszą stronę oraz nasze media społecznościowe, również zapisz się do naszego newslettera, abyśmy mogli wspólnie wywierać wpływ na rozwijającą się technologie blockchain.

---

Bądź na bieżąco!  ZAPISZ SIĘ DO NASZEGO NEWSLETTER’A

Norbert