utworzone przez CryptoMining | paź 21, 2025 | Akcje
Miniony tydzień na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) obfitował w emocjonujące wydarzenia i strategiczne ogłoszenia, które mogą zaważyć na przyszłości kluczowych sektorów polskiej gospodarki. Od historycznej oferty przejęcia od giganta paliwowego, PKN Orlen, przez rekordową umowę deweloperską Develii, po nowe szczyty metali szlachetnych według analiz XTB – rynki nie zwalniają tempa. Zapraszamy do błyskawicznego podsumowania najważniejszych wiadomości, które powinieneś znać, by być na bieżąco z polską giełdą!
Podsumowanie Najważniejszych Informacji o Spółkach (Połowa Października 2025)
Spółka (Ticker/ISIN) |
Sektor |
Najważniejsze Wydarzenie z Ostatniego Tygodnia (lub okolicy) |
ABAK (PLABAK000013) |
Doradztwo/Finanse |
Dostępne dane głównie analityczne i notowania rynkowe (brak istotnych, świeżych komunikatów z ostatniego tygodnia). |
ARCHICOM (PLARHCM00016) |
Deweloperka |
Spółka podtrzymuje plany przekazania 2,4 tys. i sprzedaży ok. 3 tys. mieszkań w 2025 roku. Koncentracja na rynku mieszkaniowym. |
ASBIS (CY1000031710) |
IT/Dystrybucja |
Wrześniowe i sierpniowe dane wskazywały na wysoki wzrost przychodów (sierpień: +36% r/r), z poprawą sytuacji na rynku Kazachstanu. Najnowsze dane analityczne na temat ceny docelowej. |
ATAL (PLATAL000046) |
Deweloperka |
W III kwartale 2025 r. spółka przekazała 652 lokale, w październiku wprowadziła 134 mieszkania do oferty w Krakowie. Plany na II półrocze to marża brutto powyżej 28% i wydanie do 2,4 tys. lokali w całym roku. |
DEVELIA (PLLCCRP00017) |
Deweloperka |
Kluczowa informacja: Zawarcie z Gminą Gdańsk umowy partnerstwa publiczno-prywatnego (PPP) na rewitalizację dzielnicy Nowy Port. Wartość projektu to ok. 1,38 mld zł brutto, a spółka przeznaczy ok. 187,6 mln zł netto na cele publiczne. |
FERRO (PLFERRO00016) |
Grzewczy/Sanitarny |
Wypłata dywidendy $3,14 \text{ zł/akcję}$ miała miejsce 10 października 2025 r. Kurs podlega wahaniom. |
GPW (PLGPW0000017) |
Finanse/Giełda |
W III kw. 2025 r. na GPW nie odnotowano debiutów IPO, w przeciwieństwie do rynków globalnych (USA, Indie, Chiny). Indeksy w ostatnim tygodniu były zmienne. |
HANDLOWY (PLBH00000012) |
Bankowość |
Dostępne dane analityczne, w tym średnia 12-miesięczna cena docelowa (119 zł), wskazujące na potencjał wzrostu. |
IFIRMA (PLPWRMD00011) |
IT/Finanse |
W sierpniu 2025 r. spółka ogłosiła wypłatę zaliczki na poczet dywidendy w wysokości $0,5 \text{ zł/akcję}$ za II kwartał 2025 r. |
OPONEO.PL (PLOPNPL00013) |
E-commerce |
Analityk PKO BP podniósł rekomendację dla akcji do “kupuj”, widząc potencjał wzrostu w 2026 r. (raport z sierpnia/września). |
ORANGEPL (PLTLKPL00017) |
Telekomunikacja |
Dostępne dane techniczne i notowania rynkowe. Brak istotnych, świeżych komunikatów z ostatniego tygodnia. |
PKNORLEN (PLPKN0000018) |
Paliwa/Energetyka |
Kluczowa informacja: Złożenie niewiążącej oferty zakupu Grupy Azoty Polyolefins za 1,022 mld zł. Ostateczna finalizacja planowana jest do 30 czerwca 2026 r. |
PKOBP (PLPKO0000016) |
Bankowość |
Dostępne dane historyczne o wprowadzaniu Google Pay i rekordach aplikacji IKO. Brak istotnych, świeżych komunikatów z ostatniego tygodnia. |
PZU (PLPZU0000011) |
Ubezpieczenia/Finanse |
Dostępne dane o zmianach w zarządzie i starsze doniesienia o strategii przejęć. Brak istotnych, świeżych komunikatów z ostatniego tygodnia. |
SELENAFM (PLSELNA00010) |
Budownictwo/Chemia |
Najnowsze informacje dotyczą rozliczenia zlecenia kupna akcji IZOLACJA – JAROCIN S.A. oraz wzrostu rentowności w I półroczu 2025 r. |
SOPHARMA (BG11SOSOBT18) |
Farmaceutyka |
GPW wstrzymała obrót akcjami spółki od 23 lipca 2025 r. (Decyzja Zarządu Giełdy z 22 lipca 2025 r.). |
TEXT (PLLVTSF00010) |
IT/E-commerce |
Spółka szacuje, że w II kwartale roku finansowego $2025/26$ wartość otrzymanych płatności wyniosła 22,24 mln USD, a miesięczny przychód powtarzalny (MRR) na koniec września $7,06 \text{ mln USD}$. |
WIKANA (PLELPO000016) |
Deweloperka |
Starsze dane operacyjne (I i II kw. 2025 r.) oraz informacja o sprzedaży 94 lokali w III kwartale (2021 r. – starsze dane, konieczna weryfikacja). Brak bardzo świeżych komunikatów. |
XBSPROLOG (PLPROLG00013) |
Logistyka |
Starsze informacje o powiększeniu wynajmowanych magazynów w MLP Pruszków I oraz nawiązaniu współpracy z Genesis Capital. Brak istotnych, świeżych komunikatów z ostatniego tygodnia. |
XTB (PLXTRDM00011) |
Finanse/Forex |
Kluczowa informacja: Analiza wicedyrektora Działu Analiz XTB, Michała Stajniaka, wskazująca, że złoto przekroczyło 4 tys. USD/uncję, ale srebro i pallad miały wyższą stopę zwrotu w tym roku. |
utworzone przez CryptoMining | paź 20, 2025 | Akcje
Grupa Kapitałowa Wikana S.A., notowana na GPW i skoncentrowana na rynku deweloperskim w Polsce południowo-wschodniej, intensywnie działa na polu korporacyjnym i operacyjnym w drugiej połowie 2025 roku. Najważniejszym wydarzeniem z punktu widzenia inwestorów jest ogłoszenie oraz rozpoczęcie programu skupu akcji własnych, czemu towarzyszy pozytywny trend w wynikach finansowych i strategiczne decyzje dotyczące majątku.
Kluczowe Wydarzenia w 2025 Roku
- Skup Akcji Własnych (Buyback): We wrześniu 2025 roku Wikana ogłosiła zaproszenie do składania ofert sprzedaży do 1 062 178 akcji własnych, stanowiących 5,38% kapitału zakładowego, po cenie 10,00 zł za sztukę. Realizacja tej oferty, w połączeniu z transakcjami nabycia akcji własnych w październiku 2025, jest silnym sygnałem zaufania zarządu do wyceny spółki. Skup akcji własnych może być pozytywnym bodźcem dla kursu, zmniejszając liczbę akcji w obiegu.
- Wyniki Finansowe i Sprzedażowe (Q2/H1 2025): Spółka odnotowała solidne wyniki finansowe. W II kwartale 2025 roku Wikana miała 2,54 mln zł zysku netto i 2,94 mln zł zysku EBIT. Jest to kontynuacja dynamicznego trendu wzrostowego w wynikach widocznego już pod koniec 2024 roku, kiedy to Grupa Kapitałowa odnotowała znaczący wzrost przychodów. W I półroczu 2025 r. Grupa Kapitałowa Wikana odnotowała sprzedaż w postaci 125 lokali na podstawie umów deweloperskich i przedwstępnych, a także przekazała klientom 30 lokali, co pozwala na rozpoznanie przychodów w bieżącym okresie.
- Strategiczna Sprzedaż Aktywów Komercyjnych: W drugiej połowie 2025 roku spółki zależne Wikany zawarły umowy dotyczące sprzedaży nieruchomości komercyjnej. We wrześniu 2025 r. nastąpiło zawarcie umowy przeniesienia praw do nieruchomości komercyjnej. Decyzje te wskazują na strategiczny ruch w kierunku monetyzacji aktywów pozamieszkaniowych. Uzyskane środki mogą zostać przeznaczone na dalszy rozwój podstawowej działalności deweloperskiej (projekty mieszkaniowe), wzmocnienie bilansu lub finansowanie skupu akcji własnych.
Możliwości Rozwoju Firmy w Czasie
Wikana SA, jako deweloper skoncentrowany głównie na rynkach południowo-wschodniej Polski (m.in. Lublin, Rzeszów, Przemyśl), ma kilka kluczowych obszarów rozwoju:
- Geograficzna Ekspansja i Stabilność Regionalna: Ugruntowana pozycja w Lublinie i Rzeszowie, miastach o stabilnym popycie i relatywnie niższych cenach mieszkań w porównaniu do metropolii, daje potencjał na stałe osiąganie marży. Wikana może kontynuować strategię sukcesywnego uruchamiania nowych projektów mieszkaniowych w regionie, wykorzystując zgromadzone grunty.
- Monetyzacja Portfela: Sprzedaż nieruchomości komercyjnych i gruntów niezwiązanych z główną działalnością pozwala na uwolnienie kapitału. Spółka może reinwestować te środki w bardziej dochodowe i szybciej obracalne projekty mieszkaniowe, co powinno pozytywnie wpływać na wyniki operacyjne i płynność.
- Polityka Dywidendowa i Wycena Akcji: Historyczne komunikaty i dobre wyniki finansowe w 2024 roku oraz H1 2025 roku stwarzają grunt pod powrót do regularnej polityki dywidendowej. Program skupu akcji własnych, przeprowadzany po cenie wyższej niż bieżące notowania na giełdzie (stan z daty ogłoszenia), sugeruje, że zarząd uważa, iż akcje są niedowartościowane. Skuteczny buyback i ewentualne wznowienie dywidendy mogą trwale poprawić postrzeganie spółki przez rynek i jej wycenę.
W dłuższej perspektywie, możliwości rozwoju Wikany będą zależeć od utrzymania dyscypliny kosztowej (kluczowej w trudniejszych okresach na rynku), sprawnego zarządzania bankiem ziemi oraz dostosowania oferty do bieżącego popytu, szczególnie w kontekście zmieniających się programów rządowych i otoczenia makroekonomicznego.
Źródła Informacji
Poniżej przedstawiono rozszerzone źródła informacji wykorzystane do sporządzenia artykułu:
- Raporty Bieżące i Okresowe Wikana S.A.:
- Dane Rynkowe i Komunikaty Prasowe:
- Informacje Strategiczne i Historyczne:
utworzone przez CryptoMining | paź 20, 2025 | Akcje
Podsumowanie dla Inwestorów iFirma SA
iFirma SA to wrocławska spółka, notowana na głównym rynku Giełdy Papierów Wartościowych (GPW), której podstawowa działalność koncentruje się na świadczeniu usług księgowości internetowej, biura rachunkowego online oraz programów do faktur. Spółka jest znana z prowadzenia proaktywnej i transparentnej polityki informacyjnej oraz regularnych wypłat dywidend.
Najnowsze Wyniki Finansowe i Kalendarium Raportowania
Najnowszym opublikowanym dokumentem zawierającym wyniki finansowe jest Raport za I półrocze 2025 roku (publikacja 5 września 2025 r.).
Inwestorzy powinni zwrócić szczególną uwagę na najbliższą kluczową datę:
- 7 listopada 2025 r.: Planowana data publikacji Raportu za III kwartał 2025 roku.
Harmonogram publikacji raportów na resztę 2025 roku jest ustrukturyzowany i zgodny z wcześniej komunikowanym kalendarzem korporacyjnym.
Kalendarz Zdarzeń Korporacyjnych na 2025 (Ważne Daty)
Data |
Zdarzenie |
Opis |
07.11.2025 |
Publikacja Raportu Kwartalnego |
Raport za III kwartał 2025 roku. |
09.09.2025 |
Ustalenie uprawnionych do zaliczki (Dzień D) |
Dotyczy zaliczki dywidendy za Q2 2025. |
16.09.2025 |
Wypłata zaliczki dywidendy (Dzień W) |
Wypłata zaliczki dywidendy za Q2 2025. |
Wcześniejsze Zdarzenia |
Raporty, zaliczki i ZWZ |
Szczegóły dostępne w archiwach raportów spółki. |
Polityka Dywidendowa i Ostatnie Wypłaty
iFirma SA jest spółką regularnie dzielącą się zyskiem z akcjonariuszami, często w formie kwartalnych zaliczek na poczet dywidendy.
- Dywidenda za 2024 rok: Całkowita kwota dywidendy za rok 2024 wyniosła 1,10 zł na akcję.
- Zaliczki na poczet Dywidendy 2025: Zarząd kontynuuje wypłaty zaliczek w roku 2025. Wypłacono już dwie zaliczki:
- Zaliczka Q1 2025: 0,50 zł na akcję (Wypłata 12.06.2025).
- Zaliczka Q2 2025: 0,50 zł na akcję (Wypłata 16.09.2025).
W ramach roku obrotowego 2025 do połowy października wypłacono już łącznie 1,00 zł na akcję w formie zaliczek, co potwierdza stały, prodywidendowy kierunek spółki.
Rekomendacje i Akcjonariat
Struktura akcjonariatu spółki oraz zmiany w posiadanych pakietach akcji są komunikowane w raportach bieżących.
W zakresie wyceny:
- Średnia 12-miesięczna cena docelowa: Według dostępnych prognoz analityków, średnia docelowa cena akcji iFirma SA wynosi 29,70 zł.
- Ostatnie sygnały: W analizie technicznej widoczne są mieszane sygnały (np. ROC(15) sugeruje kupuj, SMA(200) wskazuje na sprzedaj), co świadczy o niejednoznaczności trendu krótkoterminowego na tle średnioterminowego.
Możliwości i Kierunki Rozwoju iFirma SA 💡
Model biznesowy iFirma, oparty na technologii i usługach dla sektora MŚP (Małych i Średnich Przedsiębiorstw), daje solidne podstawy do dalszego wzrostu. Kluczowe obszary i czynniki wzrostu to:
- Dalsza Automatyzacja i Cyfryzacja Usług Księgowych:
- Wzrost penetracji rynku dzięki ciągłemu rozwijaniu funkcji sztucznej inteligencji (AI) i automatyzacji w programie do księgowości internetowej. Uproszczenie procesów księgowych dla mikroprzedsiębiorców i samozatrudnionych jest kluczowym motorem pozyskiwania nowych klientów.
- Rozwój Usług Biura Rachunkowego Online:
- Segment biura rachunkowego jest stabilny i pozwala na budowanie silniejszego strumienia przychodów powtarzalnych. Skala działalności iFirma pozwala na efektywne zarządzanie tym segmentem, oferując kompleksową obsługę z elementami doradczymi, co jest naturalnym krokiem w rozwoju bazy klientów.
- Rekrutacja i Outsourcing Kadr IT:
- Pomimo dominacji usług finansowo-księgowych, spółka jest aktywna także w obszarze rekrutacji i outsourcingu kadr IT. W dobie rosnącego zapotrzebowania na specjalistów IT, ta gałąź działalności stanowi uzupełniający segment o wysokim potencjale marży i synergii.
- Integracje i Rozwiązania dla E-commerce:
- Rozwój modułów i integracji z platformami e-commerce (np. moduł e-commerce, integracje API) jest kluczowy dla obsługi dynamicznie rosnącej grupy przedsiębiorców prowadzących sprzedaż internetową, co stanowi strategiczny kierunek ekspansji rynkowej.
Podsumowując: iFirma SA koncentruje się na cyfrowej transformacji sektora księgowości dla MŚP, wykorzystując przewagę technologiczną do utrzymania wysokiej lojalności klientów i pozyskiwania nowych, przy jednoczesnym utrzymaniu prodywidendowej polityki. Dalsze zwiększanie efektywności operacyjnej dzięki automatyzacji i poszerzanie oferty o usługi komplementarne (np. IT outsourcing) pozostają głównymi katalizatorami wzrostu wartości dla akcjonariuszy.
Źródła Informacji
Poniższe źródła zostały wykorzystane do weryfikacji najnowszych danych dla inwestorów iFirma SA:
utworzone przez CryptoMining | paź 19, 2025 | Akcje
Grupa Develia S.A. (DVL) kontynuuje swoją dynamiczną ekspansję, umacniając pozycję jednego z liderów polskiego rynku deweloperskiego. Pierwsza połowa 2025 roku stała pod znakiem rekordowych wyników finansowych oraz finalizacji kluczowych, strategicznych transakcji, które radykalnie zmieniają skalę działalności spółki.
Historyczne Wyniki Finansowe i Rekordowa Dywidenda
W pierwszym półroczu 2025 roku Grupa Develia odnotowała imponujący wzrost kluczowych wskaźników finansowych, pomimo spowolnienia na rynku kredytów hipotecznych.
- Zysk Netto: Skonsolidowany zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł 173,4 mln zł w H1 2025, co oznacza wzrost o 17% w porównaniu do 148,7 mln zł rok wcześniej.
- Przychody: Przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 748,3 mln zł, notując wzrost o 15% r/r.
- Wyniki Kwartalne: Sam II kwartał 2025 r. zamknął się zyskiem netto w wysokości 108,44 mln zł, niemal dwukrotnie wyższym niż w analogicznym okresie 2024 roku (64,61 mln zł).
Solidne wyniki są podstawą dla hojnej polityki dywidendowej. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (ZWZA) podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy za rok 2024 w wysokości 0,58 zł na akcję, co stanowi najwyższą kwotę w historii spółki. Dzień dywidendy to 16 czerwca 2025 r., a wypłata nastąpiła 30 czerwca 2025 r.
Ekspansja i Kluczowe Transakcje
Działania Grupy w I połowie 2025 r. były zdominowane przez transakcje, które umocnią jej długoterminowy potencjał wzrostu:
- Przejęcie Bouygues Immobilier Polska (BIP): W lipcu 2025 r. Develia sfinalizowała nabycie 100% udziałów w BIP za 65,9 mln euro. To strategiczny krok, który przyczynia się do realizacji celu Grupy, jakim jest osiągnięcie sprzedaży na poziomie 4,5 tys. mieszkań do 2028 r. Transakcja zwiększa bank ziemi o ok. 2,8 tys. lokali w gruntach zabezpieczonych umowami przedwstępnymi.
- Sprzedaż Arkad Wrocławskich: W czerwcu 2025 r. sfinalizowano sprzedaż obiektu komercyjnego za 43,0 mln euro. Ta transakcja pozwoliła na uwolnienie kapitału na nowe inwestycje mieszkaniowe i zwiększenie banku ziemi.
- Partnerstwo Publiczno-Prywatne (PPP) „Nowy Port 2030+”: W październiku 2025 r. Develia podpisała z Gminą Gdańsk umowę na rewitalizację dzielnicy Nowy Port. Całkowity koszt przedsięwzięcia to 1,1 mld zł netto. W ramach części komercyjnej powstanie ponad 1000 mieszkań i lokali usługowych, a część publiczna obejmuje budowę m.in. basenu miejskiego i modernizację infrastruktury. Planowane rozpoczęcie sprzedaży I etapu to I kwartał 2027 r.
- Aktywny Bank Ziemi: Develia kontynuuje pozyskiwanie nowych terenów. Najnowsze nabytki (październik 2025) obejmują działki pod budowę ok. 172 lokali mieszkalnych (Develia Vita) i pod projekt na ok. 155 lokali w Warszawie.
Akcjonariat i Kapitał
Struktura akcjonariatu Develia S.A. jest zdominowana przez instytucjonalne fundusze emerytalne, co świadczy o stabilności i zaufaniu rynku do długoterminowej strategii spółki. Do znaczących akcjonariuszy, posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZA w czerwcu/lipcu 2025 r., należą m.in.: PZU OFE Złota Jesień, NN OFE, Allianz Polska OFE, Generali PTE SA oraz PKO BP Bankowy OFE.
Develia aktywnie pozyskuje też kapitał poprzez emisje obligacji, m.in. lutym 2025 r. wyemitowano 4-letnie obligacje o wartości 160 mln zł z marżą 2,4% ponad WIBOR 3M.
Źródła Informacji
- Oficjalne Relacje Inwestorskie Develia S.A. (Komunikaty, Dywidendy, Kalendarium):
- Informacje Finansowe i Strategiczne (Wyniki H1 2025, Przejęcie BIP, Sprzedaż Arkad):
- Projekt PPP Gdańsk “Nowy Port 2030+”:
- Akcjonariat i Transakcje na Akcjach:
utworzone przez CryptoMining | paź 19, 2025 | Akcje
Strategia i Najnowsze Wyniki
Grupa ATAL S.A., jeden z wiodących deweloperów mieszkaniowych w Polsce, opublikowała szereg kluczowych informacji i raportów bieżących, które stanowią fundament dla oceny perspektyw inwestycyjnych spółki. Mimo odnotowania niższego zysku netto w I półroczu 2025 roku, zarząd optymistycznie patrzy na drugą połowę roku, co jest zgodne ze specyfiką branży deweloperskiej, gdzie wyniki są silnie skorelowane z terminami przekazywania ukończonych lokali.
W I półroczu 2025 roku skonsolidowany zysk netto Grupy ATAL wyniósł 57,39 mln PLN, co oznacza znaczący spadek (o 63% r/r), co jest efektem przesunięcia dużej części przekazań mieszkań na drugą połowę 2025 roku.
Kluczowe dane operacyjne i prognozy:
- Przekazania i Sprzedaż: W okresie I-III kwartał 2025 roku Grupa przekazała łącznie 1262 lokale (w tym 652 w samym III kwartale) oraz sprzedała 1158 mieszkań.
- Cel na 2025 rok: Spółka podtrzymuje ambitny plan przekazania od 2,2 do 2,4 tys. lokali w całym 2025 roku.
- Marżowość: Zarząd oczekuje, że marża brutto na sprzedaży w drugiej połowie roku przekroczy poziom 28%, co ma zrekompensować słabsze wyniki z początku roku.
- Perspektywy długoterminowe: Na lata 2026-2027 ATAL zakłada osiągnięcie sprzedaży na poziomie około 4 tys. lokali rocznie.
Polityka Dywidendowa i Finansowanie
ATAL S.A. pozostaje spółką atrakcyjną dla inwestorów ceniących regularne i wysokie dywidendy. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy za rok 2024 w wysokości 5,50 PLN na akcję. Dzień wypłaty przypadł na wrzesień 2025 roku, a stopa dywidendy oscylowała wokół 8,27%, co stawia spółkę w czołówce na GPW pod względem efektywności dywidendowej.
W kontekście umacniania bazy kapitałowej i finansowania nowych inwestycji, Spółka podjęła decyzję o:
- Podwyższeniu Programu Emisji Obligacji do 330 mln PLN.
- Emisji obligacji serii BD o wartości 200 mln PLN (trzyletnie), które zostały przydzielone w październiku 2025 roku. Pozyskanie kapitału z rynku dłużnego świadczy o zaufaniu inwestorów do modelu biznesowego ATAL oraz o ciągłej potrzebie finansowania nowych projektów deweloperskich.
Akcjonariat i Rynek
Akcjonariat ATAL charakteryzuje się stabilną bazą. Wśród kluczowych akcjonariuszy większościowych niezmiennie figurują osoby fizyczne i podmioty związane z założycielem spółki. Płynność i notowania spółki są śledzone przez analityków rynkowych. Ostatnie rekomendacje (np. z sierpnia 2025 r.) sugerowały podniesienie ceny docelowej dla akcji ATAL, co odzwierciedla oczekiwane ożywienie w branży i mocne perspektywy na drugie półrocze.
Kluczowe informacje giełdowe (stan na połowę października 2025):
- Kurs akcji: ok. 58,20 PLN
- Kapitalizacja: ok. 2,52 mld PLN
- ISIN: PLATAL000046
- Indeksy: sWIG80, WIG-NRCHOM
Źródła Informacji
- ATAL S.A. – Relacje Inwestorskie (Oficjalne Informacje Operacyjne i Finansowe)
- Serwisy Rynkowe i Giełdowe (Notowania, Analizy, Akcjonariat)
utworzone przez CryptoMining | paź 19, 2025 | Akcje
Archicom umacnia pozycję: Analiza wyników I-III kwartału 2025
Archicom S.A., jeden z wiodących ogólnopolskich deweloperów z Grupy Echo Investment, zaprezentował solidne wyniki operacyjne i strategiczne w pierwszych trzech kwartałach 2025 roku, koncentrując się całkowicie na rynku mieszkaniowym po sprzedaży aktywów komercyjnych.
Wyniki Sprzedaży i Przekazań
Archicom po raz kolejny odnotował jedną z najwyższych dynamik sprzedaży na polskim rynku deweloperskim.
- Wzrost sprzedaży w I półroczu 2025: Spółka sprzedała 1 162 mieszkania, odnotowując 32% wzrost rok do roku.
- Wyniki III kw. 2025: W samym trzecim kwartale Archicom zawarł 619 umów (wzrost z 589 rok wcześniej).
- Sprzedaż narastająco YTD 2025 (1-3Q): Liczba zawartych umów osiągnęła 1 781 (wobec 1 471 w analogicznym okresie 2024 roku).
- Przekazania lokali: W I-III kw. 2025 roku przekazano klientom 1 118 lokali, z czego większość, bo aż 714, przypada na III kwartał, co jest zgodne z harmonogramem, który zakłada intensyfikację przekazań w drugiej połowie roku.
W 2025 roku spółka planuje przekazać do użytku łącznie około 2 400 mieszkań, podtrzymując jednocześnie cel sprzedaży na poziomie około 3 tys. lokali. W perspektywie kolejnych lat deweloper celuje w utrzymanie sprzedaży na poziomie około 4 tys. mieszkań rocznie.
Finanse i Dywidenda
Pomimo silnej sprzedaży operacyjnej, skonsolidowany wynik netto Archicomu w I połowie 2025 roku odnotował stratę w wysokości 1,05 mln PLN (przypisaną akcjonariuszom jednostki dominującej), w porównaniu do 40,67 mln PLN zysku rok wcześniej. Wynik ten jest obciążony czynnikami konsolidacyjnymi i nie odzwierciedla w pełni jednostkowego zysku netto, który wyniósł 155,25 mln PLN.
Zgodnie z wcześniejszymi rekomendacjami, spółka jest zorientowana na dywidendę. Z zysku za 2024 rok zaproponowano wypłatę dywidendy w wysokości 3,37 PLN na akcję (wliczając zaliczkę w wysokości 1,41 PLN).
Strategia i Bank Ziemi
Kluczowym elementem strategii jest koncentracja na segmencie mieszkaniowym i rozbudowa oferty w największych miastach.
- Bank Ziemi: Archicom aktywnie powiększa bank ziemi, który na koniec I półrocza 2025 roku obejmował potencjał do budowy 12 599 mieszkań (8 580 kupionych i 4 019 zabezpieczonych).
- Nowe Inwestycje: W I połowie 2025 roku wprowadzono do oferty 1 938 nowych mieszkań w Krakowie, Warszawie, Wrocławiu, Łodzi i Poznaniu. Najnowsze realizacje obejmują zakończenie projektu Sady nad Zieloną (Wrocław), finalizację pierwszych etapów Modern Mokotów (Warszawa) oraz rozpoczęcie sprzedaży krakowskiej inwestycji Bociana 5. W październiku 2025 spółka uzyskała też pozwolenie na budowę nowego projektu Atrium we Wrocławiu.
- Skupienie na Rynku Mieszkaniowym: Potwierdzeniem strategicznego kierunku jest finalizacja sprzedaży nieruchomości biurowej we Wrocławiu w czerwcu 2025 roku za kwotę 31 mln Euro, co wzmacnia pozycję finansową i pozwala na pełną koncentrację na deweloperskim rynku mieszkaniowym.
Akcjonariat i Notowania
Archicom S.A. jest notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) pod symbolem ARH i wchodzi w skład indeksu sWIG80. Stanowi również istotny element indeksu branżowego WIG-NRCHOM (udział około 6,26%).
Akcje spółki na dzień 13 października 2025 roku notowane były w okolicach 45,00 PLN, wykazując znaczną dynamikę w ujęciu rocznym (wzrost o ponad 50% w ciągu 12 miesięcy).
Dane giełdowe i finansowe (stan na połowę października 2025 r.)
Parametr |
Wartość |
Uwagi |
Cena akcji (ostatni kurs) |
ok. 45,00 PLN |
Stan na 13 października 2025 r. |
Kapitalizacja |
ok. 2,62 mld PLN |
|
Liczba akcji |
58 496 043 szt. |
|
Dywidenda za 2024 r. (rekomendowana) |
3,37 PLN na akcję |
Wliczając zaliczkę 1,41 PLN. |
Stopa dywidendy |
ok. 7,54% |
Obliczona na podstawie kursu ok. 44,70 PLN. |
Stopa zwrotu (12 miesięcy) |
ok. +50,98% |
W porównaniu do +50,37% dla indeksu Nieruchomości. |
Free Float |
ok. 17,19% |
Akcje w wolnym obrocie. |
Struktura akcjonariatu (główni akcjonariusze, stan na wrzesień 2025 r.)
Akcjonariusz |
Liczba akcji |
Udział w akcjach |
Udział w głosach na WZA |
Echo Investment S.A. |
43 307 601 |
74,03% |
76,52% |
Allianz Polska OFE |
5 130 644 |
8,77% |
7,92% |
Pozostali |
10 057 798 |
17,20% |
15,56% |
Razem |
58 496 043 |
100% |
100% |
Źródła informacji
- Archicom S.A. – Relacje Inwestorskie (Ogólne informacje, notowania i raporty bieżące):
- Archicom z 32 proc. wzrostem sprzedaży w I półroczu 2025 r. (Informacje o sprzedaży i celach):
- Archicom sprzedał 619 mieszkań, przekazał 714 w III kw. 2025 r. (Dane operacyjne za III kw. 2025):
- Archicom ze stratą netto mimo dodatniego wyniku operacyjnego w I połowie 2025 roku (Wyniki finansowe za I H 2025):
- Akcjonariat: akcjonariusze ARCHICOM SA (ARH) (Struktura akcjonariatu i dane rynkowe):
- Archicom SA | Strefa Inwestorów (Informacje o dywidendzie i celach):
- ARCHICOM (PLARHCM00016) – Główny Rynek GPW – Karta spółki (Dane rynkowe i profil spółki):
- Archicom SA – Informacje o spółce – Puls Biznesu (Kapitalizacja, akcje, notowania):
- Notowania ARCHICOM SA (ARH)- BiznesRadar.pl (Stopy zwrotu, udziały w indeksach):
KANTORY CRYPTO
Facebook
Twitter
Discord
NOWE KOMENTARZE