Słaby Dolar, Rekordowe Złoto i Kryzys Płynności: Prognoza Inwestycyjna Tradera21 na 2026

Analiza wideo „Słaby dolar, rekordowe złoto. Co przyniesie jesień na rynkach?” (Trader21) oraz rozszerzenie o kontekst rynkowy (Stan na II połowę 2025 r.)

Poniższa analiza łączy kluczowe tezy przedstawione przez Tradera21 w materiale wideo z szerszymi danymi rynkowymi, tworząc rozbudowaną prognozę dla inwestorów.

Rozbudowana Analiza Inwestorska

W materiale, Trader21 przyjmuje skrajnie defensywną postawę, ostrzegając przed potencjalnym, głębokim spadkiem na rynkach akcji, który może nastąpić w perspektywie kolejnych kilkunastu miesięcy, szczególnie w I lub II kwartale 2026 roku. Argumentacja opiera się na analizie płynności, historycznie wysokich wycenach akcji amerykańskich oraz narastających problemach makroekonomicznych USA (dług, inflacja).

1. Płynność jako Kluczowy Determinant Rynkowy

Teza Tradera21: Płynność (globalna podaż pieniądza) jest obecnie głównym czynnikiem determinującym ceny większości aktywów, w tym Bitcoina (83% korelacji), S&P 500 (81%) i Złota (~70%) [07:23]. Płynność jest ściśle związana z polityką banków centralnych (dodruk/QT) i siłą dolara. Oczekiwany spadek płynności w 2026 r. (wg. analityków Hellel i PAL) jest kluczowym sygnałem ostrzegawczym [15:08].

Dla Inwestora: Należy monitorować bilanse banków centralnych (zwłaszcza Fed) oraz siłę dolara. Silny dolar oznacza spadek płynności, co historycznie poprzedzało korekty rynkowe.

2. Alarmujące Wyceny Rynku Amerykańskiego

Teza Tradera21: Wyceny amerykańskich spółek są oderwane od fundamentów i płynności (bilansu Fed), co jest sytuacją podobną do okresu sprzed paniki covidowej [16:55]. Wskaźniki wyceny (P/E, CAPE, P/S) znajdują się na szczytach historycznych, w 9. lub 10. decylu [17:43].

Korekta z Danymi Zewnętrznymi: Analiza rynkowa potwierdza ekstremalne wyceny w USA:

• Wskaźnik Buffetta (Market Cap do PKB): Wyceny osiągnęły poziom 210%, co jest historycznym maksimum, przewyższającym bańkę internetową (2000), kryzys finansowy (2007) i szczyt hossy 2021 [Źródła zewnętrzne].
• Forward P/E: Wskaźnik C/Z dla S&P 500 wynosi około 21,7, a dla technologicznego Nasdaq 100 aż 26,6, co oznacza napięte poziomy i mały “zapas bezpieczeństwa” [Źródła zewnętrzne].

Dla Inwestora: Ekspozycja na rynek amerykański, zwłaszcza spółki technologiczne (Growth), niesie ze sobą podwyższone ryzyko. Korzystniejsze wyceny można znaleźć na rynkach poza USA (Emerging Markets, Europa).

3. Sygnały Techniczne i Makroekonomiczne

• Odwrócona Krzywa Dochodowości: Powrót odwróconej krzywej dochodowości do normalności (ujemne rentowności wracają na dodatnie) jest w przeszłości niezawodnym prognostykiem bessy (krach w 2000 i 2008 roku) [18:26]. Obecny stan jest bliski poziomów krytycznych.
• Dług Zaciągnięty na Akcje (Margin Debt): Poziom długu na zakup akcji (Margin Debt) w relacji do PKB utrzymuje się na wysokim poziomie 3,5% [23:30]. W połączeniu z wysokimi stopami procentowymi sygnalizuje to nadmierny optymizm i zwiększone ryzyko wymuszonej sprzedaży (margin calls).
• Gotówka Warrena Buffetta: Rekordowa pozycja gotówkowa Buffetta (~350 mld USD, ok. 30% aktywów) jest wskaźnikiem braku atrakcyjnych okazji inwestycyjnych na obecnych poziomach [24:00].
• Stagflacja i Polityka Fed: Obniżki stóp procentowych przez Fed przy wciąż utrzymującej się wysokiej inflacji bazowej w usługach (4%) rodzą ryzyko ponownego rozpędzenia się inflacji, co wprowadzi gospodarkę w silną stagflację, powtarzając scenariusz z lat 70. i 80. [30:46].
• Problem Długu USA: Stany Zjednoczone mają problem z refinansowaniem 9 bilionów dolarów wygasającego długu krótkoterminowego. W opinii Tradera21, duży kryzys rynkowy (wyprzedaż) mógłby obniżyć rentowność obligacji długoterminowych, umożliwiając USA tańsze i długoterminowe finansowanie (np. na 30 lat) [39:08].

4. Strategia Inwestycyjna

Wniosek Tradera21: Wobec powyższych sygnałów zaleca się przyjęcie postawy defensywnej. Jak mawiał Rothschild: “Ostatnie 10% zysków zostaw dla innych” [44:44].

• Złoto: Stosunek rezerw złota do obligacji USA w bankach centralnych przekroczył wartość obligacji po raz pierwszy od 1996 roku, co sygnalizuje fundamentalną zmianę paradygmatu i systemowe zaufanie do złota [46:31]. Jest to silny argument za utrzymywaniem ekspozycji na metal.
• Waluty (PLN/USD): Silna aprecjacja złotówki (spadek USD/PLN) zjada zyski inwestorom z Polski inwestującym w aktywa w USD. Trader21 uważa kurs USD w okolicach 3,6 PLN za okazję do zakupu dolara, a nie powód do pozostania w złotówce [47:14]. Jest to kluczowy sygnał dla polskich inwestorów.

 

Miłego tyczenia i pozytywnych wrażeń z korzystania z portfela NEXO!

Jeśli szukasz ogólnych informacji na temat kryptowaluty, wiadomości kryptograficznych, wskazówek, przewodników, strategii, fintech, nowych technologii, przestrzeni handlowej, inwestycji w krypto i wielu innych? CryptoMining.com.pl to miejsce, do którego należy się wracać. Odwiedzaj naszą stronę oraz nasze media społecznościowe, również zapisz się do naszego newslettera, abyśmy mogli wspólnie wywierać wpływ na rozwijającą się technologie blockchain.

---

Bądź na bieżąco!  ZAPISZ SIĘ DO NASZEGO NEWSLETTER’A

Norbert